Finanzierungsdesign bei Venture-Capital-Verträgen

شرکت‌های نوآور جوان امروزه نقش کلیدی در رشد اقتصادی و ایجاد مشاغل جدید دارند. با این حال، صاحبان کارآفرین سرمایه خطرپذیر کافی برای تضمین مالی بلوغ و اجرای ایده کسب و کار را ندارند. دلیل اصلی این امر، شکاف اطلاعاتی بین کارآفرین-مالک و سرمایه گذار در آغاز و در طول مدت رابطه تامین مالی است. Pierre Weimerskirch نشان می دهد که چگونه می توان مشکلات اطلاعاتی را با طراحی قراردادهای تامین مالی کارآمد کاهش داد. برای این منظور، طراحی یک قرارداد تامین مالی بهینه تدوین شده است. یک ابزار ترکیبی که عناصر اشکال تامین مالی را بر اساس قانون تعهدات و قانون مشارکت یکپارچه می کند، ثابت کرده است که شکل کارآمدی از ساخت قرارداد است. این اثر با علاقه زیادی در علم و عمل مواجه شده است. بنابراین، چاپ دوم ضروری بود، که برای آن فصل های سوم و چهارم تجدید نظر شده و کتابشناسی به روز شد.

Jungen Innovationsunternehmen fällt heute eine Schlüsselrolle für Wirtschaftswachstum und Schaffung neuer Arbeitsplätze zu. Den Eigentümer-Unternehmern steht jedoch zu wenig Venture-Capital zur Verfügung, das die Ausreifung und Umsetzung der Geschäftsidee finanziell absichert. Ein wesentlicher Grund hierfür ist das Informationsgefälle zwischen dem Unternehmer-Eigentümer und dem Kapitalgeber zu Beginn und während der Laufzeit der Finanzierungsbeziehung. Pierre Weimerskirch zeigt, wie die Informationsprobleme durch die Gestaltung effizienter Finanzierungsverträge reduziert werden können. Zu diesem Zweck wird das Design eines optimalen Finanzierungsvertrags entwickelt. Als effiziente Vertragskonstruktion erweist sich ein hybrides Instrument, das Elemente schuldrechtlicher und beteiligungsrechtlicher Finanzierungsformen integriert. Diese Arbeit ist in Wissenschaft und Praxis auf reges Interesse gestoßen. Daher wurde eine zweite Auflage notwendig, für die die Kapitel drei und vier überarbeitet und das Literaturverzeichnis auf den neuesten Stand gebracht wurden.