Financial Modeling of the Equity Market: From CAPM to Cointegration

مدل‌سازی مالی بازار سهام جامع‌ترین و به‌روزترین راهنمای مدل‌سازی پرتفوی سهام است. این کتاب برای طیف وسیعی از تحلیلگران کمی، پزشکان و دانشجویان مالی در نظر گرفته شده است. بدون به خطر انداختن دقت ریاضی، استدلال ها را به سبک مختصر و واضح با انبوهی از مثال های دنیای واقعی و شبیه سازی های عملی ارائه می کند. این کتاب تمام رویکردهای اصلی را برای تحلیل بازده تک دوره ای، از جمله مسائل مربوط به مدل سازی، برآورد و بهینه سازی ارائه می دهد. این تحلیل عاملی استاتیک و پویا، تغییر رژیم، مدل‌سازی بلندمدت و هم‌انجمادی را پوشش می‌دهد. مسائل تخمینی، از جمله کاهش ابعاد، تخمین‌های بیزی، مدل بلک-لیترمن، و مدل‌های ضریب تصادفی نیز به طور عمیق پوشش داده شده‌اند. پیشرفت‌های مهم در اندازه‌گیری و مدل‌سازی هزینه تراکنش، بهینه‌سازی قوی، و پیشرفت‌های اخیر در بهینه‌سازی با لحظه‌های بالاتر نیز مورد بحث قرار گرفته‌اند.

Sergio M. Focardi (پاریس، فرانسه) شریک موسس شرکت مشاوره مستقر در پاریس، گروه Intertek است. او عضو هیئت تحریریه مجله مدیریت پورتفولیو است. او همچنین نویسنده مقالات و کتاب های متعددی در زمینه مدل سازی مالی است. پیتر ان. کلم، دکترا (نیوهیون، سی تی و نیویورک، نیویورک)، دانشجوی کارشناسی ارشد مالی در دانشکده مدیریت ییل و مشاور مالی در شهر نیویورک است. او پیش از این در گروه استراتژی های کمی در مدیریت دارایی گلدمن ساکس کار می کرد و در آنجا مدل ها و استراتژی های سرمایه گذاری کمی را توسعه داد.

Financial Modeling of the Equity Market is the most comprehensive, up-to-date guide to modeling equity portfolios. The book is intended for a wide range of quantitative analysts, practitioners, and students of finance. Without sacrificing mathematical rigor, it presents arguments in a concise and clear style with a wealth of real-world examples and practical simulations. This book presents all the major approaches to single-period return analysis, including modeling, estimation, and optimization issues. It covers both static and dynamic factor analysis, regime shifts, long-run modeling, and cointegration. Estimation issues, including dimensionality reduction, Bayesian estimates, the Black-Litterman model, and random coefficient models, are also covered in depth. Important advances in transaction cost measurement and modeling, robust optimization, and recent developments in optimization with higher moments are also discussed.

Sergio M. Focardi (Paris, France) is a founding partner of the Paris-based consulting firm, The Intertek Group. He is a member of the editorial board of the Journal of Portfolio Management. He is also the author of numerous articles and books on financial modeling. Petter N. Kolm, PhD (New Haven, CT and New York, NY), is a graduate student in finance at the Yale School of Management and a financial consultant in New York City. Previously, he worked in the Quantitative Strategies Group of Goldman Sachs Asset Management, where he developed quantitative investment models and strategies.