Financial Investigation and Forensic Accounting

Front cover......Page 1
Preface......Page 6
The Author......Page 10
Acknowledgments......Page 12
Table of Contents......Page 14
Exhibits......Page 16
Tables......Page 18
Figures......Page 20
1.2 Cost Reality......Page 22
1.3 Microeconomics......Page 23
1.3.6 Loan Sharking......Page 24
1.3.12 Stock Manipulation......Page 25
1.4.1 Organized Crime......Page 26
1.4.1.1 Local Industries......Page 27
1.4.2.1 National......Page 29
1.4.3.1 Cocaine......Page 30
1.5 Summary......Page 34
2.2 Arson......Page 36
2.5 Loan-Sharking......Page 37
2.6 Credit Card Fraud......Page 38
2.7 Prostitution and Pandering......Page 39
2.10 Pornography......Page 40
2.11 Gambling......Page 41
2.13 Labor Racketeering......Page 42
2.15 Narcotics......Page 43
2.16 Racketeering......Page 44
2.18.1 Corrupt Churches......Page 45
2.19 Burglary......Page 46
2.20 Forgery and Uttering......Page 47
2.22 Robbery......Page 49
2.24 Bank Frauds......Page 50
2.27 Corporate Raiding......Page 51
2.31 Medicare and Medicaid Fraud......Page 52
2.34 Insider Trading......Page 53
2.37 Conspiracy......Page 54
2.42 Identity Theft......Page 55
2.46 False Statements......Page 56
2.48 Summary......Page 57
3.2.1 Taxes......Page 58
3.2.6 Communications......Page 59
3.3.1 Andorra......Page 60
3.3.3 Antigua and Barbuda......Page 61
3.3.4 Aruba......Page 62
3.3.5 Bahamas......Page 63
3.3.7 Belize......Page 64
3.3.9 Cayman Islands......Page 65
3.3.11 Cyprus......Page 67
3.3.13 Gibraltar......Page 68
3.3.15 Hong Kong......Page 69
3.3.16 Isle of Man......Page 70
3.3.19 Liechtenstein......Page 71
3.3.20 Luxembourg......Page 73
3.3.21 Malta......Page 74
3.3.23 Montserrat......Page 75
3.3.24 Niue......Page 76
3.3.26 Netherlands Antilles......Page 77
3.3.27 Nevis......Page 78
3.3.30 Turks and Caicos Islands......Page 79
3.3.32 British Virgin Islands......Page 80
3.5 Financial Action Task Force......Page 81
3.6 Organization for Economic Cooperation and Development......Page 82
3.8 Outlook for Tax Havens......Page 83
3.9 Summary......Page 84
4.2 Evidence......Page 86
4.3 Limited Admissibility......Page 87
4.6.2 Expert and Opinion Testimony......Page 88
4.6.6 Excited Utterance......Page 89
4.7.2 Statement against Interest......Page 90
4.8.1.1 Application of Best Evidence Rule......Page 91
4.9.1 Admissibility of Specific Forms of Documentary Evidence......Page 92
4.9.4 Transcripts......Page 93
4.9.8.2 Admissibility of Official Records......Page 94
4.9.10 Chain of Custody......Page 95
4.10.3 The Sixth Amendment......Page 96
4.11.3 Privileged Relationships......Page 97
4.12.2.1 Consular Officers’ Commission......Page 98
4.13 Awareness......Page 99
4.14 Summary......Page 100
5.3 RICO Use......Page 102
5.4 History......Page 103
5.4.2 Connection......Page 106
5.6.1 Cash on Hand......Page 107
5.6.3 Inventory......Page 108
5.6.7 Exchanges......Page 109
5.7.4 Subchapter S Corporation......Page 110
5.7.9 Credit Cards......Page 111
5.7.13 Capital Gains and Losses......Page 112
5.7.16 Various Income Items......Page 113
5.8.1 Defenses......Page 114
5.9 Summary......Page 115
6.2 Tax Use......Page 118
6.4.1 RICO Use......Page 119
6.6 Theory......Page 120
6.6.5 Sole Proprietorships......Page 121
6.6.10 Credit Cards......Page 122
6.6.16 Controlled Foreign Corporations (CFCs)......Page 123
6.7.1 Defenses......Page 124
6.8 Summary......Page 125
7.1 Case......Page 126
7.2.3 Life Insurance......Page 127
7.2.6 Individual Tax Returns......Page 128
7.2.6.2 Doe’s Kwik Stop, Inc.......Page 130
7.2.6.3 Real Property, Ltd.......Page 131
7.2.10 Automobiles......Page 132
7.2.15 Securities......Page 133
7.3.4 Offshore Bank......Page 134
7.3.9 Wiretap......Page 135
7.3.11 Bahamas Banks......Page 136
7.3.15 Swiss Banks......Page 137
7.3.18 Accountant......Page 138
8.3.1 RICO Net Worth Schedule......Page 140
8.3.1.4 Accounts Receivable......Page 141
8.3.1.15 100 Alpha Street......Page 142
8.3.1.18 Lounge Doe, Inc.......Page 144
8.3.1.24 Bahamas Residence......Page 145
8.3.1.31 Business Expenses......Page 146
8.3.1.40 Income Tax Withheld......Page 147
8.3.1.49 Gain - ABC Stock......Page 148
8.4 Offshore Evidence......Page 149
8.5 Offshore Records......Page 150
8.5.5 Doe Holding NV......Page 151
9.3.1 Tax Net Worth Schedule......Page 152
9.3.1.4 Business Cash in Bank......Page 153
9.3.1.14 Paintings......Page 154
9.3.1.20 Lounge Doe, Inc.......Page 156
9.3.1.25 IRA - John Doe and Suzy Que......Page 157
9.3.1.34 Utilities......Page 158
9.3.1.42 Church Donations......Page 159
9.4 Offshore Evidence......Page 160
9.5.3 Jamaica Travel......Page 161
9.5.5 Doe Holding NV......Page 162
10.3.1 RICO Expenditure Schedule......Page 164
10.3.1.4 Cash in Banks......Page 166
10.3.1.12 Paintings......Page 167
10.3.1.21 Mercedes Benz......Page 168
10.3.1.27 Business Bank Loan......Page 169
10.3.1.35 Credit Card Charges......Page 170
10.3.1.45 IRA Interest......Page 171
10.4 Offshore Evidence......Page 172
10.5.1 Assets......Page 173
10.5.3 Income......Page 174
11.3 Problem......Page 176
11.3.1.5 Business Cash in Bank......Page 177
11.3.1.14 Fixtures......Page 178
11.3.1.21 Doe Kwik Stop, Inc.......Page 180
11.3.1.27 Florida Mortgage Corp.......Page 181
11.3.1.36 Telephone......Page 182
11.3.1.45 Accounts Payable......Page 183
11.3.1.51 Exemptions......Page 184
11.5.1 Doe Holding NV......Page 185
11.5.5 Foreign Bank Accounts......Page 186
12.2 Criminal Group......Page 188
12.2.4 Protectors......Page 189
12.3.1.1 Background and Structure......Page 190
12.3.1.2 Activities......Page 192
12.3.1.4 Sicilian Faction......Page 193
12.3.2.1 Background......Page 195
12.3.2.4 Hell’s Angels......Page 196
12.3.2.6 Bandidos......Page 197
12.3.3.1 Mexican Mafia......Page 198
12.3.3.4 Black Guerrilla Family......Page 199
12.3.4.1 History and Background......Page 200
12.3.4.3 Chinese Crime Groups in New York......Page 202
12.3.4.5 The Hong Kong Summit......Page 203
12.3.5 Vietnamese Gangs......Page 204
12.3.6 Japanese Organized Crime......Page 205
12.3.6.1 Yakuza in the U.S.......Page 206
12.3.7 Cuban Organized Crime......Page 207
12.3.7.1 Marielito Crime Gangs......Page 209
12.3.8 Colombian Cocaine Cartels......Page 210
12.3.9 Mexican Mafia......Page 211
12.3.11 Russian Organized Crime......Page 213
12.3.12 Canadian Organized Crime......Page 216
12.3.13 Jamaican Posses......Page 217
12.3.14 Israeli Mafia......Page 218
12.3.15 Gypsies/Travelers......Page 219
12.3.16 Haitians......Page 220
12.4 Organized Crime Patterns......Page 221
12.5 Summary......Page 223
13.2 Trials and Hearings......Page 224
13.4.2 Duties and Responsibilities......Page 225
13.4.3 The Do\'s......Page 226
13.4.4 The Don\'ts......Page 227
13.5 Summary......Page 228
14.2 Net Worth and Expenditure Methods......Page 230
14.4 Check Spreads......Page 231
14.5 Deposit Spreads......Page 233
14.6 Credit Card Spreads......Page 234
14.7 Gross Profit Analysis......Page 235
14.9 Bank Deposit Method......Page 236
14.10 Telephone......Page 237
14.11 Flowcharts......Page 238
14.12 Commission/Percentage Method......Page 240
14.14 Summary......Page 241
15.3 Codes......Page 244
15.4 Federal Departments......Page 245
15.5 State Agencies and Departments......Page 246
15.6 County and Municipal Agencies......Page 248
15.7 Business Records......Page 249
15.9 International......Page 250
15.10 Summary......Page 265
16.2 Sports Bookmaking......Page 266
16.2.2 Federal Law......Page 267
16.2.3 Terms......Page 268
16.2.4 Teams......Page 270
16.2.4.1 Baseball......Page 276
16.2.4.2 Football......Page 283
16.3.1 Terminology......Page 286
16.3.2 Lottery Operations......Page 288
16.3.3.1 Two-Digit Lottery......Page 289
16.3.3.2 Three-Digit Lottery......Page 290
16.4 Bingo......Page 291
16.4.2.1 Paper Bingo......Page 292
16.4.2.2 Grind Bingo......Page 295
16.5.1 Terminology......Page 296
16.5.3.1 Indicators......Page 298
16.5.3.2 Violation......Page 299
16.7 Summary......Page 300
17.2 Consumers......Page 302
17.4 Business Investment......Page 303
17.5 Accountants......Page 305
17.6 Attorneys......Page 306
17.7 Bankers......Page 307
17.8 Credit Cards......Page 308
17.10 Contractors......Page 309
17.11 Doctors......Page 310
17.12 Insurance......Page 311
17.13.1 Clients Accounts......Page 312
17.13.2 Worthless Securities......Page 313
17.14 Telemarketing......Page 314
17.15 Mail Order......Page 315
17.16 Identity Theft......Page 316
17.18 Summary......Page 317
18.2.1 Customers......Page 318
18.2.1.2 Bust-Out Artists......Page 319
18.2.2.1 Hiring......Page 321
18.2.2.2 Work Environment......Page 323
18.2.4 Workers’ Compensation......Page 324
18.3 Banks......Page 325
18.4 Summary......Page 329
19.3 History......Page 330
19.4.1 FinCen Form 104 (Formerly Form 4789), Currency Transaction Report (CTR) (Exhibit 19.1)......Page 331
19.4.4 Form 8300, Report of Cash Payments over $10,000 Received in a Trade or Business (Exhibit 19.4)......Page 332
19.5.1 FinCen Form 104......Page 333
19.5.5 Form 8362......Page 334
19.6 Schemes......Page 335
19.8 Business......Page 336
19.9 Trusts......Page 337
19.9.1 Nominees......Page 338
19.10 Offshore......Page 341
19.10.1 Offshore Entities......Page 342
19.11 Record Keeping......Page 343
19.12 Terminology......Page 344
19.14 Summary......Page 345
20.3 Types of Witnesses......Page 392
20.4 Planning the Interview......Page 393
20.5 Conducting the Interview......Page 394
20.6.1 Affidavit......Page 395
20.6.3 Question-and-Answer Statement......Page 396
20.7.1 Interview Techniques......Page 398
20.7.3.1 Characteristics......Page 399
20.7.3.3 Questionnaire......Page 402
20.8 Summary......Page 403
21.2 Bank Services......Page 404
21.2.1 Checking Account Operation......Page 406
21.2.3 Loans......Page 407
21.2.5 Credit Cards......Page 408
21.2.6 Trust Services......Page 409
21.2.9 Bank Reconciliation......Page 410
21.3.5 Bank Records......Page 411
21.4.1 Security Markets......Page 413
21.4.3 Stock Rights......Page 414
21.4.7 Bonds......Page 415
21.4.9 Records......Page 416
21.4.11 Security Account Statements......Page 417
21.4.13 Dividend-Disbursing Agent......Page 418
21.5 Summary......Page 419
22.2 Purpose......Page 420
22.3 Report Characteristics......Page 421
22.5 Report Format......Page 422
22.7 Report Writing Mistakes......Page 424
22.9 Disclosure......Page 425
22.11 Case Files......Page 426
22.12 Sample Report......Page 429
22.13 Summary......Page 438
23.2 General Guidelines......Page 440
23.4.1 Ratio Analysis......Page 441
23.4.4 Nonfinancial Data......Page 442
23.4.5.2 Cash Flow Theory......Page 443
23.4.5.3 Net Income Adjustments......Page 444
23.5.1 Basic Concepts......Page 445
23.5.1.6 Personnel......Page 446
23.5.2 Internal Control Checklist......Page 447
23.5.3 Forensic Auditing......Page 453
23.6 Evidence-Gathering Techniques......Page 454
23.7.1 Environmental Symptoms......Page 455
23.8.3 Ghost Employees......Page 457
23.8.4 Illegal Activities......Page 458
23.8.5 Legal Activities......Page 460
23.9 Summary......Page 461
24.2 Federal Laws......Page 462
24.3 Property......Page 463
24.6 Innocent Owner......Page 464
24.9 Assets Forfeiture Fund......Page 465
24.10 Internal Revenue Service Rewards......Page 466
24.11 Summary......Page 467
25.2 History......Page 468
25.4 Officers and Deputies......Page 470
25.6 Federal Law Enforcement......Page 471
25.7 Foreign Law Enforcement......Page 472
25.8 Misdemeanor vs. Felony......Page 473
25.10.1 History......Page 474
25.10.3 Secrecy......Page 475
25.12.1 Jury Selection......Page 476
25.12.4 Evidence by the Defense......Page 477
25.13 Plea Bargaining......Page 478
25.15 Punishment......Page 479
25.16 Summary......Page 480
26.2 History......Page 482
26.3 Schools of Criminology......Page 483
26.3.3 Conflict School......Page 484
26.6 Sociological Theories......Page 485
26.6.4 Differential Association Theory......Page 486
26.10 Radical Criminology......Page 487
26.12 Organized Crime......Page 488
26.13 Predatory Crimes......Page 489
26.15 Primitive Law......Page 490
26.17 Summary......Page 491
27.2 Responsibilities......Page 494
27.4 Evaluation......Page 495
27.8 Sabotage......Page 496
27.9.1 Terrorist Methods......Page 497
27.12 Loss Prevention......Page 498
27.14 Area Protection......Page 500
27.15.2 Parking......Page 501
27.15.4.1 IDS Purpose......Page 502
27.15.4.3 Types of Systems......Page 503
27.15.4.7 Power System......Page 504
Business Security Checklist......Page 505
27.18 Self-Protection......Page 509
27.19 Summary......Page 510
28.3 Criminal Procedure......Page 512
28.5 Privacy Expectation......Page 513
28.7 Magistrate......Page 514
28.10 Particularity......Page 515
28.11 Places to Be Searched......Page 516
28.14 Permeated-with-Fraud Concept......Page 517
28.16 Affidavit Inaccuracies......Page 518
28.17.2 Independent Source Rule......Page 519
28.20 Conforming Warrants to Technology......Page 520
28.21 Electronic Communications Privacy Act......Page 521
28.23 Summary......Page 522
29.2 Types of Computer Crimes......Page 524
29.3 Warning Signs of Computer Crime......Page 525
29.4 Computer Crime Techniques......Page 526
29.5 Computer Embezzler Profile......Page 527
29.6 Countermeasures......Page 528
29.8 Computer Investigation......Page 529
29.10 General Conduct of Searches......Page 530
29.12 Prevention Measures......Page 531
29.13.2 Suspect a Child Is Communicating with a Sexual Predator......Page 532
29.14 Summary......Page 533
30.3 Accounting Profession......Page 536
30.5.1 Association of Certified Fraud Examiners......Page 537
30.5.3 Professionalism......Page 538
30.5.9 Testimony......Page 539
30.5.13 Complete Reporting......Page 540
30.6.2 Examination for Certified Forensic Accountant......Page 541
30.8 Summary......Page 542
Index to Prefix Numbers of Cities and States......Page 544
Prefix Numbers of Cities in Numerical Order......Page 545
Prefix Numbers of States in Numerical Order......Page 546
Government......Page 548
BSA Forms......Page 549
Appendix C: Internet Sources of Information......Page 550
Appendix D: Internet Country Codes......Page 560
Appendix E: Glossary of Common Internet Terms......Page 566
Bibliography......Page 572
Suggested Reading and References......Page 574
A......Page 576
B......Page 577
C......Page 579
D......Page 582
E......Page 583
F......Page 584
H......Page 586
I......Page 587
L......Page 589
M......Page 590
N......Page 591
O......Page 592
P......Page 593
R......Page 594
S......Page 596
T......Page 598
U......Page 600
Y......Page 601