Evaluation von Anlagestrategien: Realisierung eines objektorientierten Simulators

بحث علمی درمورد مبانی نظری و تجربی استراتژی‌های سرمایه‌گذاری در بازار سهام توسط کار معروف در نظریه بازار سرمایه شکل گرفته است. در این کتاب یک مطالعه تجربی جامع به منظور بررسی روش‌های مناسب تئوری بازار سرمایه و تحلیل تکنیکال با هدف دستیابی به بهترین عملکرد ممکن انجام شده است. مبنای ارزیابی های تجربی یک شبیه ساز جدید مبتنی بر متدولوژی توسعه نرم افزار شی گرا مدرن است که انعطاف پذیری آن از نظر تنظیم پارامتر و توانایی آن برای گسترش به دلخواه با توجه به گنجاندن سایر فرآیندها باید مورد تاکید قرار گیرد. پس از یک بحث نظری اساسی بازار سرمایه از رویکردهای قبلی، تمرکز بر احتمالات عملکرد و اندازه‌گیری بازده، و همچنین مقایسه استراتژی‌های انتخاب بر اساس تسلط تصادفی وجود دارد. مفهوم قدرت نسبی و ارتقاء سبد اصلاح‌شده در تحلیل تجربی مدل‌های بازار سرمایه و روش‌های منتخب تحلیل تکنیکی که با شبیه‌ساز انجام شده است، غالب است. شبیه ساز به زبان C++ نوشته شده و برای اجرا در ایستگاه های کاری یونیکس پیاده سازی شده است. برای تحقیقات تجربی بازار سرمایه، توسعه با توجه به شبیه سازی بازارهای فرعی در سیستم های توزیع شده در آینده قابل تصور است. از این جنبه کنونی علم کامپیوتر، این کتاب مورد توجه دانشمندانی است که برای دانشی فراتر از چارچوب تجربی شناخته شده تا به امروز تلاش می کنند.

Die wissenschaftliche Diskussion zur theoretischen und empirischen Fundierung von An­ lagestrategien auf dem Aktienmarkt ist durch die bekannten Arbeiten der Kapitalmarkt­ theorie geprägt. In diesem Buch wird eine umfassende empirische Untersuchung zur Überprüfung geeigneter Verfahren der Kapitalmarkttheorie und der technischen Analyse im Hinblick auf die Erreichung einer bestmöglichen Performance durchgeführt. Grundlage für die empirischen Auswertungen ist ein neuer, auf moderner objektorientierter Software­ Entwicklungsmethodik basierender Simulator, dessen Flexibilität hinsichtlich der Para­ metereinstellung, sowie dessen beliebige Erweiterbarkeit hinsichtlich der Einbeziehung weiterer Verfahren, hervorzuheben ist. Nach einer kapitalmarkttheoretischen Grundsatzdiskussion der bisherigen Ansätze er­ folgt eine Fokussierung auf Möglichkeiten der Performance- und Renditemessung, sowie ein Vergleich von Selektionsstrategien auf der Basis stochastischer Dominanz. Bei der mit dem Simulator durchgeführten empirischen Analyse von kapitalmarkttheoretischen Modellen und ausgewählten Verfahren der Technischen Analyse dominiert das Konzept der relativen Stärke und ein modifiziertes Portfolio-Upgrading. Der Simulator ist in C++ geschrieben und für den Betrieb auf Workstations unter Unix implementiert. Für die empirische Kapitalmarktforschung wäre zukünftig eine Erweite­ rung im Hinblick auf die Simulation von Teilmärkten in verteilten Systemen denkbar. Unter diesem aktuellen Informatik-Aspekt ist das Buch vor allem auch für diejenigen Wissenschaftler von Interesse, die Erkenntnisse über den bisher bekannten empirischen Rahmen hinaus anstreben.