Erfolgreiche M&A-Transaktionen in der europäischen Bankenindustrie

آیا معاملات M&A باعث ایجاد ارزش سهامداران بلندمدت می شود؟ آگاهی از موفقیت ادغام در بخش بانکداری اروپا بسیار محدود است. آثار با تمرکز بر ایالات متحده عمدتاً حتی تخریب ارزش را از طریق تراکنش های بانکی نشان می دهد. با این وجود، فعالیت‌های M&A در اروپا از دهه 1980 به شدت افزایش یافته است و اکنون می‌توان ادغام فرامرزی کل بخش بانکی را نیز مشاهده کرد.

Jörg Mußhoff ایجاد ارزش کوتاه مدت، میان مدت و بلندمدت تراکنش های بانکی اروپا را بین سال های 1994 و 2004 با استفاده از مطالعات عملکرد بازار محور تجزیه و تحلیل می کند. او این دیدگاه مقطعی را با مطالعات موردی که امکان تجزیه و تحلیل دقیق از ارزش آفرینی و عوامل موفقیت اساسی را فراهم می کند، عمیق تر می کند. نویسنده با ادغام روش‌های مختلف روش‌شناختی و روش‌های آزمون آماری توسعه‌یافته، به سؤال ایجاد ارزش واقعی تراکنش‌های M&A در بخش بانکداری اروپا پاسخ می‌دهد و توصیه‌های مستدلی برای اقدام برای عملکرد بانکداری استخراج می‌کند.

Generieren M&A-Transaktionen langfristig Shareholder Value? Der Kenntnisstand zum Erfolg der Konsolidierung im europäischen Bankensektor ist sehr begrenzt. Arbeiten mit Fokus auf die USA belegen zumeist sogar eine Wertvernichtung durch Bankentransaktionen. Trotzdem haben die M&A-Aktivitäten seit den 1980er Jahren in Europa stark zugenommen und es ist inzwischen auch eine verstärkt grenzüberschreitende Konsolidierung des gesamten Bankensektors zu beobachten.

Jörg Mußhoff analysiert die kurz- und mittel- bis langfristige Wertschaffung europäischer Bankentransaktionen zwischen 1994 und 2004 anhand von marktorientierten Performancestudien. Er vertieft diese Querschnittsbetrachtung durch Fallstudien, die eine detaillierte Analyse der Wertschaffung und der zugrunde liegenden Erfolgsfaktoren ermöglichen. Durch Integration verschiedener methodischer Ansätze sowie weiterentwickelter statistischer Testverfahren beantwortet der Autor die Frage nach der tatsächlichen Wertschaffung von M&A-Transaktionen im europäischen Bankensektor und leitet fundierte Handlungsempfehlungen für die Bankpraxis ab.