Engineering Risk and Finance

مدل‌های ریسک مدل‌های عدم قطعیت هستند که برای برخی اهداف مهندسی شده‌اند. آن‌ها «حدس‌ها و فرضیه‌های آموزش‌دیده» هستند که بر حسب وضعیت‌های آینده و پیامدهای آن به‌خوبی تعریف‌شده ارزیابی و ارزش‌گذاری می‌شوند. آن‌ها برای پیش‌بینی، مدیریت آینده‌های قابل شمارش و پاسخگو و ارائه چارچوب مرجعی طراحی شده‌اند که در آن ممکن است باور کنیم که «عدم قطعیت رام شده است». ابزارهای کمی-آماری برای تطبیق اطلاعات، تجربه و سایر دانش ما با فرضیه هایی استفاده می شود که هم به عنوان پایه مدل های ریسک و هم به عنوان ریسک ارزش و قیمت عمل می کنند. بنابراین، مدل‌های ریسک در اکثر حرفه‌ها مشترک هستند، هر کدام روش‌ها و تکنیک‌های خاص خود را بر اساس نیازها، تجربه و دانشی که در دوره‌های زمانی طولانی به دست آورده‌اند، دارد.

این کتاب پایه‌ای گسترده و بین‌رشته‌ای برای ریسک‌های مهندسی ارائه می‌کند. و به ارزیابی مالی و قیمت گذاری آنها. مدل‌های ریسک که در صنعت و تجارت، مراقبت‌های بهداشتی، ایمنی، محیط‌زیست و مقررات به کار می‌روند برای برجسته کردن تنوع آنها استفاده می‌شود در حالی که از تکنیک‌های ارزیابی مالی برای ارزیابی پیامدهای مالی آنها استفاده می‌شود.

این کتاب از نظر فنی برای همه خوانندگان قابل دسترسی است. و دانش آموزان با پیشینه اولیه در احتمال و آمار (با 3 فصل به معرفی عناصر آنها اختصاص داده شده است). اصول اندازه گیری ریسک، ارزش گذاری و قیمت گذاری مالی و همچنین اقتصاد عدم قطعیت در 5 فصل با مثال ها و کاربردهای متعدد بیان شده است. نتایج جدید، توسعه مدل‌های کلاسیک مانند CCAPM ارائه شده است که بینشی برای ارزیابی ریسک‌ها و قیمت آنها در یک محیط اقتصادی به هم پیوسته، وابسته و استراتژیک ارائه می‌کند. در محیطی که از مفروضات اساسی ما در مورد بازارهای مالی فاصله دارد، این کتاب رویکردی استراتژیک/بازی‌مانند برای ارزیابی ریسک و فرصت‌هایی که چنین محیطی به همراه دارد ارائه می‌کند. برای کنترل این خطرات، یک رویکرد کنترل استراتژیک ایجاد شده است که بسیاری از خطرات ناشی از "آنچه ما انجام می دهیم" و همچنین "آنچه دیگران انجام می دهند" را تشخیص می دهد. به ویژه به کنترل استراتژیک و آماری انطباق در مؤسسات مالی بزرگ می پردازیم که به طور فزاینده ای با مقررات پیچیده و بسیار گسترده تر مواجه هستند.

Risk models are models of uncertainty, engineered for some purposes. They are “educated guesses and hypotheses” assessed and valued in terms of well-defined future states and their consequences. They are engineered to predict, to manage countable and accountable futures and to provide a frame of reference within which we may believe that “uncertainty is tamed”. Quantitative-statistical tools are used to reconcile our information, experience and other knowledge with hypotheses that both serve as the foundation of risk models and also value and price risk. Risk models are therefore common to most professions, each with its own methods and techniques based on their needs, experience and a wisdom accrued over long periods of time.

This book provides a broad and interdisciplinary foundation to engineering risks and to their financial valuation and pricing. Risk models applied in industry and business, heath care, safety, the environment and regulation are used to highlight their variety while financial valuation techniques are used to assess their financial consequences.

This book is technically accessible to all readers and students with a basic background in probability and statistics (with 3 chapters devoted to introduce their elements). Principles of risk measurement, valuation and financial pricing as well as the economics of uncertainty are outlined in 5 chapters with numerous examples and applications. New results, extending classical models such as the CCAPM are presented providing insights to assess the risks and their price in an interconnected, dependent and strategic economic environment. In an environment departing from the fundamental assumptions we make regarding financial markets, the book provides a strategic/game-like approach to assess the risk and the opportunities that such an environment implies. To control these risks, a strategic-control approach is developed that recognizes that many risks resulting by “what we do” as well as “what others do”. In particular we address the strategic and statistical control of compliance in large financial institutions confronted increasingly with a complex and far more extensive regulation.