Eigenmittelunterlegung von Finanzinnovationen: Eine Analyse der regulatorischen Standardmethoden und bankinterner Risikosteuerungsmodelle

تعداد زیاد و پیچیدگی فزاینده نوآوری‌های مالی همیشه مقررات قانونی جدیدی را برای کنترل ریسک‌های مرتبط با ابزارهای مربوطه به همراه دارد. بر اساس مفاد قانون بانکداری آلمان و اصل اول، بانک ها باید از ریسک های اعتباری و قیمت بازار معاملات خود با حقوق صاحبان سهام یا وجوه خود حمایت کنند.

Dolores Ganz برای هر نوآوری مالی رایج، میزان سرمایه خود را با توجه به مقررات قانونی در دسترس قرار می دهد. تمرکز تحقیق بر روی ابزارهای مالی مشتقه
از جمله مشتقات اعتباری است. سرمایه مورد نیاز قانونی برای نوآوری های مالی مختلف بسته به پرتفوی مربوطه بانک و تصمیم آن بین استفاده از رویه های استاندارد یا مدل های مدیریت ریسک داخلی بانک برای اهداف کفایت سرمایه تعیین می شود. نتیجه کاتالوگی از قوانین محاسبه کمی برای تعیین سرمایه مورد نیاز نوآوری های مالی است.

Vielzahl und zunehmende Komplexität von Finanzinnovationen bringen immer neue gesetzliche Regelungen zur Kontrolle der mit den jeweiligen Instrumenten verbundenen Risiken mit sich. Nach den Vorschriften des Kreditwesengesetzes und des Grundsatzes I müssen Banken die Kredit- und Marktpreisrisiken ihrer Geschäfte mit Eigenkapital bzw. mit Eigenmitteln unterlegen.

Dolores Ganz analysiert für jede gängige Finanzinnovation, welcher Eigenmittelbetrag aufgrund der gesetzlichen Regelungen bereitgestellt werden muss. Der Schwerpunkt der Untersuchung liegt dabei auf
derivativen Finanzinstrumenten einschließlich Kreditderivaten. Die gesetzlich erforderlichen Eigenmittel für die verschiedenen Finanzinnovationen werden in Abhängigkeit vom jeweiligen Portfolio der Bank und deren Entscheidung zwischen der Anwendung von Standardverfahren oder bankinternen Risikosteuerungsmodellen für die Zwecke der Eigenmittelunterlegung bestimmt. Als Ergebnis entsteht ein Katalog von quantitativen Berechnungsvorschriften zur Bestimmung des Eigenmittelbedarfs von Finanzinnovationen.