Econometrics of Financial High-Frequency Data

در دسترس بودن داده‌های مالی ثبت‌شده در سطح فرکانس بالا الهام‌بخش یک حوزه تحقیقاتی است که در دهه گذشته به یک حوزه اصلی در اقتصاد سنجی و آمار تبدیل شده است. محبوبیت فزاینده اقتصاد سنجی با فرکانس بالا به دلیل پیشرفت تکنولوژی در سیستم های معاملاتی و اهمیت روزافزون معاملات روزانه، ریسک نقدینگی، قرار دادن بهینه سفارش و همچنین نوسانات با فرکانس بالا است. این کتاب یک نمای کلی پیشرفته از رویکردهای اصلی در اقتصاد سنجی فرکانس بالا، از جمله رویکردهای میانگین شرطی خودرگرسیون تک متغیره و چند متغیره برای انواع مختلف متغیرهای فرکانس بالا، رویکردهای مبتنی بر شدت برای فرآیندهای نقطه مالی و مدل‌های عامل پویا ارائه می‌کند. . جزئیات پیاده‌سازی را مورد بحث قرار می‌دهد، بینش‌هایی را در مورد ویژگی‌های داده‌های با فرکانس بالا و همچنین تنظیمات سازمانی ارائه می‌دهد و برنامه‌هایی را برای تخمین نوسانات و نقدینگی، مدل‌سازی کتاب سفارش و تجزیه و تحلیل ریزساختار بازار ارائه می‌دهد.

The availability of financial data recorded on high-frequency level has inspired a research area which over the last decade emerged to a major area in econometrics and statistics. The growing popularity of high-frequency econometrics is driven by technological progress in trading systems and an increasing importance of intraday trading, liquidity risk, optimal order placement as well as high-frequency volatility. This book provides a state-of-the art overview on the major approaches in high-frequency econometrics, including univariate and multivariate autoregressive conditional mean approaches for different types of high-frequency variables, intensity-based approaches for financial point processes and dynamic factor models. It discusses implementation details, provides insights into properties of high-frequency data as well as institutional settings and presents applications to volatility and liquidity estimation, order book modelling and market microstructure analysis.