Econometric Modelling of European Money Demand: Aggregation, Cointegration, Identification

معرفی واحد پول اروپایی نمونه قابل توجهی از بین المللی شدن سیاست پولی است. اینکه آیا بین المللی شدن همزمان را می توان در مبانی اقتصاد سنجی سیاست پولی نیز تشخیص داد موضوعی است که در این کتاب به آن پرداخته شده است. اجزای نظری اساسی شامل یک رویکرد مبتنی بر داده برای مدل‌سازی اقتصادسنجی و یک رویکرد تعمیم‌یافته به تجمع مقطعی است. نتیجه تجربی یک تابع تقاضای ساختاری پول با داده های سازگار است که در یک سیستم اقتصاد کلان پویا و به درستی شناسایی شده برای اروپا جدا شده است. خود کتاب از یک پروژه تحقیقاتی در Son derforschungsbereich SFB 178 سابق «بین‌المللی‌سازی اقتصاد» در دانشگاه کنستانز تکامل یافته است. نهایی شدن آن مستلزم مقداری سپاسگزاری است که باید به چندین جهت تعمیم داده شود: من شخصاً مدیون سرپرست دانشگاهی خود، پروفسور دکتر نیکولاس لاوفر هستم که در اصل از این کار الهام گرفته و نتیجه نهایی آن را با دقت مطالعه کرده است. پروفسور دکتر وین فرید پولمایر، به عنوان سرپرست دوم، مرزهای ارزشمندی را در مورد پیش نویس قبلی ارائه کرد. نظرات هر دو ناظر کمک قابل توجهی به شکل فعلی کتاب کرد. من از لحاظ نهادی به دانشگاه کنستانز، به ویژه دانشکده اقتصاد و آمار آن، برای ارائه مداوم یک محیط تحقیقاتی عالی، و Deutsche Forschungsgemeinschaft در بن برای حمایت سخاوتمندانه از SFB سابق، که حمایت مالی آن در آن دوره است، مدیون هستم. با سپاس قدردانی کرد. من همچنین به Dresdner Bank AG Frankfurt، Risk Methodology Trading، برای تحمل خوش‌خیم همه حواس‌پرتی‌های مرتبط با تهیه نسخه نهایی مدیون هستم.

The introduction of a single European currency constitutes a remarkable instance of internationalization of monetary policy. Whether a concomitant internationalization can be detected also in the econometric foundations of monetary policy is the topic dealt with in this book. The basic theoretical ingredients comprise a data-driven approach to econometric modelling and a generalized approach to cross-sectional aggregation. The empirical result is a data-consistent structural money demand function isolated within a properly identified, dynamic macroeconomic system for Europe. The book itself evolved from a research project within the former Son­ derforschungsbereich SFB 178 "Internationalization of the Economy" at the University of Konstanz. Its finalization entails a due amount of gratitude to be extended into several directions: I am personally indebted, first of all, to my academic supervisor, Professor Dr. Nikolaus Laufer, for originally inspiring this work and for meticulously perusing its eventual result. Professor Dr. Win fried Pohlmeier, as a second supervisor, provided valuable confidence bounds around an earlier draft. The comments of both supervisors contributed substantially to the present shape of the book. I am institutionally indebted to the University of Konstanz, notably its Faculty of Economics and Statistics, for continuous provision of an excellent research environment, and to the Deutsche Forschungsgemeinschaft in Bonn for generous sponsorship of the former SFB, whose financial support dur­ ing that period is gratefully acknowledged. I am also indebted to Dresdner Bank AG Frankfurt, Risk Methodology Trading, for benign tolerance of all distractions associated with the preparation of the final manuscript.