Direktzusage und Pensionsfonds: Ein Vorteilhaftigkeitsvergleich für leistungs-abhängige und beitragsorientierte Systeme und die Umstellung der Direktzusage auf den Pensionsfonds

طرحهای بازنشستگی شرکتها در سالهای اخیر به طور قابل توجهی تغییر کرده است. صندوق بازنشستگی بر اساس مدل بین المللی معرفی شد و امکان برون سپاری تعهدات مستقیم موجود به آن با مزایای مالیاتی ایجاد شد. در همان زمان، سیستم‌های مشارکت تعریف شده به صورت قانونی تنظیم شدند که به شرکت‌ها اجازه می‌دهد بیشتر ریسک‌های تامین بازنشستگی را به کارمندان منتقل کنند.

مایکل تاوت تعهد مستقیم تامین‌شده از طریق صندوق بازنشستگی داخلی را با تعهدات تازه معرفی شده مقایسه می‌کند. صندوق بازنشستگی کلاسیک یا خارجی برای تعهدات جدید، او هر دو سیستم سود مبتنی بر عملکرد و مبتنی بر مشارکت را تجزیه و تحلیل می کند و به ویژه، چارچوب مالیاتی را یکپارچه می کند. نشان داده شده است که مزایای مسیر اجرای مربوطه در درجه اول به نسبت سهام در استخر پوشش و شکل قانونی شرکت متعهد کننده بستگی دارد. برای تعهدات مستقیم موجود، نویسنده مزایای تغییر به صندوق بازنشستگی خارجی را بررسی می کند. مشخص می شود که عوامل متعددی به دلیل شرایط پیچیده چارچوب نقش دارند.

Die betriebliche Altersversorgung hat sich in den letzten Jahren stark gewandelt. Nach internationalem Vorbild wurde der Pensionsfonds eingeführt und die Möglichkeit geschaffen, auf ihn bestehende Direktzusagen steuerlich begünstigt auszulagern. Gleichzeitig wurden beitragsorientierte Leistungssysteme gesetzlich geregelt, die es den Unternehmen erlauben, die Risiken der Altersversorgung stärker auf den Arbeitnehmer zu übertragen.

Michael Thaut vergleicht die über einen betriebsinternen Pensionsfonds finanzierte Direktzusage mit dem neu eingeführten klassischen bzw. betriebsexternen Pensionsfonds. Für Neuzusagen analysiert er sowohl leistungsabhängige als auch beitragsorientierte Leistungssysteme und integriert insbesondere die steuerlichen Rahmenbedingungen. Es zeigt sich, dass die Vorteilhaftigkeit des jeweiligen Durchführungswegs vor allem vom Aktienanteil des Deckungsstocks und von der Rechtsform des zusagenden Unternehmens abhängt. Für bestehende Direktzusagen untersucht der Autor die Vorteilhaftigkeit einer Umstellung auf den betriebsexternen Pensionsfonds. Es wird deutlich, dass hierbei aufgrund der komplexen Rahmenbedingungen zahlreiche Faktoren eine Rolle spielen.