Die Internationale Politische Ökonomie der Weltfinanzkrise

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Die Internationale Politische Ökonomie der Weltfinanzkrise\r......Page 4
ISBN 9783531165356\r......Page 5
Inhaltsverzeichnis......Page 6
1. Mögliche Ursachen der Krise......Page 8
2. Die globale Ausbreitung der Finanzkrise......Page 10
3. Zu einer neuen Weltwirtschaftsordnung?......Page 12
1 Einleitung......Page 16
2 De r privatisierte Keynesianismus5 und die Finanzialisierung des alltäglichen Lebens6......Page 18
3 Die Entwicklung des Subprime Sektors als Bürgerrechtsdiskurs......Page 21
4 Da s Bindeglied zwischen dem Privatisierten Keynesianismus und den Finanzmärkten: Hypothekenderivate und deren Bewertung durch......Page 24
5 De r Trade-Off zwischen Eigenheim und Finanzialisierung des ,alltäglichen Lebens‘: Die Schuldenfalle......Page 28
6 Schlussbemerkungen......Page 34
Literatur......Page 35
1 Einleitung1......Page 38
2.1 Die neue Dominanz des Finanzsektors......Page 39
2.1 Machtverschiebungen in Wirtschaft und Gesellschaft......Page 41
2.2 Zusammenfassung......Page 43
3.1 Fragilität der Finanzialisierung: ,boom and bust‘......Page 44
3.2 Finanzialisierung und die Überdimensionalisierung des Finanzsektors......Page 45
3.3 Institutionelle Voraussetzungen der Subprime-Krise......Page 46
4 F azit: Politische Perspektiven zur Überwindung der Fi nanzialisierung und zur Vermeidung künftiger Finanzkrisen......Page 48
Literatur......Page 50
1 Einleitung......Page 54
2.1 Collateralized Debt Obligations......Page 56
2.2 Credit Default Swaps......Page 57
3 Die Rolle von Kreditderivaten in der gegenwärtigen Krise......Page 60
4 Triebkräfte hinter dem Wachstum der Kreditderivate......Page 63
4.1 Mangelnde Regulierung von Kreditderivaten......Page 64
4.2 Verwässerung von Glass-Steagall......Page 66
4.3 Begünstigende Regulierung in benachbarten Domänen......Page 67
4.4 Der Glaube an Computermodelle und die Handhabbarkeit von Risiken......Page 69
4.5 Transatlantische Integration des Investmentbanking......Page 70
5 Kreditderivate und die Krise: Das Gesamtbild......Page 71
Literatur......Page 72
1 Einleitung......Page 76
2 Einstieg: Wie weiten sich finanzökonomische Krisen aus?......Page 77
3 Finanzmärkte und der Preismechanismus......Page 80
3.1 Finanzmärkte als Preismärkte......Page 81
3.2 Preisbildung und Preisdeutung: Marktkonstitution und Marktkontinuierung......Page 84
3.3 Preisdeutung in öffentlichen Debatten......Page 85
4.1 Konzeptionelle Überlegungen: Preisbildung als Auflösungsform sozialen Sinns......Page 87
4.2 Bewegungsmuster am Aktienmarkt vor und nach der Lehman-Teilinsolvenz......Page 89
4.3 Die Lehman-Teilinsolvenz: Steigende Volatilität und entspezifizierte Diskurse......Page 92
5 Implikationen und Ausblick......Page 96
Literatur......Page 97
1 Einleitung......Page 100
2 Anzeichen und Verlauf der Krise......Page 101
3 Zu den spezifischen Ursachen der Krise......Page 104
4.1 Der Einfluss auf die Medienberichterstattung......Page 107
4.2 Die Kontrolle über die Wirtschaft......Page 109
5 Zum außenpolitischen Umgang mit der Krise......Page 111
6 Schlussfolgerungen und Ausblick......Page 114
Literatur......Page 115
1 Einleitung......Page 118
2 Eine Region auf Liberalisierungskurs......Page 119
2.1 Regionale Integration......Page 120
2.2 Liberalisierung von Außenhandel und Finanzmärkten......Page 122
3 Direkte und indirekte Auswirkungen der Fi nanzund Weltwirtschaftskrise......Page 126
3.1 Volatile Abhängigkeiten: Rohstoffexporte aus der SADC......Page 128
3.2 Investitionsräume und Investitionsrisiken in der Krise......Page 131
4 Wege durch die Krise......Page 132
Literatur......Page 136
1 Einleitung......Page 140
2 Regionalismus in Ostasien......Page 141
3 Die erste Globalisierungskrise......Page 143
4 Die zweite Krise der Globalisierung......Page 149
5 Schlussbemerkungen......Page 155
1 Einleitung......Page 162
2 Da s Dollar Wall Street Regime (DWSR) und die Währungsund Finanzmarktpolitik der Europäischen Union......Page 164
3 S trategische Prioritäten in der europäischen und g lobalen Wirtschaftsund Finanzmarktpolitik......Page 168
4.1 Primat der regulativen Politik......Page 171
4.2 Strukturelle Ungleichgewichte......Page 173
4.3 Krisendynamiken in unterschiedlichen Ländergruppen......Page 177
5 Perspektiven......Page 178
Literatur......Page 180
1 Einleitung......Page 184
2 Die Ursprünge der Krise......Page 185
3 Die neue Globalfinanz......Page 188
4 Die globale Finanzkrise......Page 190
5 Neubetrachtung des Interessenkonflikts......Page 191
6 Ratingagenturen jenseits des Interessenkonflikts......Page 193
6.1 Reaktion auf die Krise: Regulierung......Page 195
Literatur......Page 197
Zwischen Selbstregulierung, Staat und Markt Eine systemische Perspektive auf Governance Strukturen des Finanzsektors im Lichte der Finanzkrise 2007-2009......Page 200
1 Finanzkrise 2007-2009: Symptome und Ursachen......Page 201
1.1 Von der Subprime Krise zur Systemkrise......Page 202
1.2 Entstehung der Verwundbarkeit des Finanzsystems......Page 204
1.3 Zur Relevanz von Frühindikatoren – Die Krise als ,Black Swan‘?......Page 206
2 Regulatorische Debatte – Ansätze und Kritik......Page 208
2.1 Kapitalquoten......Page 209
2.2 Verbesserte Transparenz und intensivere Aufsicht......Page 212
3.1 Konzept des Governance Dreiecks......Page 216
3.2 Entstehung von Systemrisiken......Page 221
4 Z usammenfassung und Schlussf olgerungen für die regulatorische Diskussion......Page 222
Literatur......Page 224
1 Stabilitätsillusionen und Krisen......Page 228
1.1 ,Schwarze Schwäne‘ oder: die retrospektive Sicherheitsillusion von Risikomodellen......Page 231
2 Minskys Instabilitätstheorie......Page 234
3 Euphoriefaktoren der globalen Blasenökonomie......Page 236
4 Politische Rahmenbedingungen der Euphorieökonomie......Page 239
5 Ausblick: der ,Graue Schwan‘ der Staatsverschuldung......Page 244
Literatur......Page 248
Angaben zu den Autorinnen und Autoren......Page 250