Dictionary of Economics

EEn
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Economics: The Basics......Page 2
Copyright Info......Page 6
TABLE OF CONTENTS......Page 8
CHAPTER 1: WEALTH AND POVERTY......Page 9
THREE DECISION-MAKING SYSTEMS......Page 12
TRADITIONAL AGRICULTURE......Page 14
MARKET AGRICULTURE......Page 16
PLANNED AGRICULTURE......Page 17
EFFICIENCY AND EQUITY......Page 20
OPPORTUNITY COST......Page 24
THE MODERN, MIXED ECONOMY......Page 25
FURTHER READING......Page 28
CHAPTER 2: PRICES, MARKETS AND COFFEE......Page 30
THE PRICE MECHANISM......Page 31
Land and Transfer Earnings......Page 32
Mismatch Unemployment......Page 33
DEMAND, SUPPLY AND THE THEORY OF PRICE......Page 34
Consumer Equilibrium......Page 35
Market Demand......Page 41
Shifts in Demand......Page 43
Market Supply......Page 45
Shifts in Supply......Page 47
PRICE DETERMINATION: A CASE STUDY......Page 48
Summary......Page 54
FURTHER READING......Page 55
PRIVATE PROPERTY......Page 56
CAPITAL, INVESTMENT AND GROWTH......Page 57
The Law of Diminishing Returns......Page 58
Economies and Diseconomies of Scale......Page 60
A Shift in Average Costs......Page 62
COMPETITION, PRICES AND PROFITS......Page 63
Profit Maximisation under Perfect Competition......Page 64
MONOPOLY AND OLIGOPOLY......Page 69
Barriers to Entry......Page 70
Monopoly Demand......Page 73
Oligopolistic Rivalry......Page 76
Oligopoly Demand......Page 77
CONCLUSION......Page 82
FURTHER READING......Page 85
CHAPTER 4: INFLATION AND UNEMPLOYMENT – BOOM AND BUST......Page 86
THE FALLACY OF COMPOSITION......Page 87
THE CIRCULAR FLOW MODEL......Page 88
Booms and Slumps......Page 93
THE CONTINUING DEBATE......Page 101
THE CONTROVERSIAL CORRELATION......Page 104
THE SUPPLY-SIDE CONSENSUS......Page 107
Deregulate and Free-Up Trade......Page 109
De-Politicise Money......Page 110
MONETARIST, NEW CLASSICAL AND NEW KEYNESIAN DIFFERENCES......Page 113
CONCLUSION......Page 115
Summary......Page 117
FURTHER READING......Page 118
THE NATURE OF MONEY......Page 119
A Medium......Page 120
A Measure......Page 123
A Store......Page 124
THE FORMS OF MONEY......Page 125
COMMERCIAL BANKING......Page 126
THE CREATION OF MONEY......Page 128
CENTRAL BANKS AND THE MONEY SUPPLY......Page 130
THE DEMAND FOR MONEY......Page 133
The Precautionary Motive......Page 135
MONETARY POLICY WITH GLOBAL MARKETS......Page 137
The Transmission Mechanism......Page 138
Exchange Rates......Page 139
FINANCIAL CRISES......Page 141
Summary......Page 145
FURTHER READING......Page 146
CHAPTER 6: NATIONAL INCOME, WORLD TRADE AND MULTINATIONAL ENTERPRISE......Page 147
THE CIRCULAR FLOW OF INCOMES......Page 148
Import and Export Functions......Page 149
The Foreign Trade Multiplier......Page 151
THE BALANCE OF PAYMENTS......Page 153
Causes......Page 154
Devaluation......Page 158
The J-Curve Effect......Page 159
COMPARATIVE ADVANTAGE AND THE GAINS FROM TRADE......Page 161
Political Arguments......Page 166
Infant Industries......Page 167
‘External’ Effects......Page 168
MULTINATIONAL COMPANIES......Page 170
Causes for Growth......Page 173
The Benefits of Multinational Enterprise......Page 176
The Disadvantages......Page 179
CONCLUSION......Page 180
Summary......Page 181
FURTHER READING......Page 182
CHAPTER 7: CAN WE REDUCE POVERTY AND PROTECT THE ENVIRONMENT?......Page 183
Physical Capital......Page 185
Technological Progress......Page 188
Endogenous Growth Theory......Page 190
Social Capital......Page 191
Policy Reforms......Page 193
New Institutional Economics......Page 196
Geography?......Page 200
CAN THE PLANET AFFORD IT?......Page 202
Market Failure......Page 206
EXTERNALITIES......Page 207
IMPERFECT INFORMATION......Page 208
SUSTAINABLE DEVELOPMENT......Page 209
Exhaustible Resources......Page 210
Renewable Resources......Page 211
MARKETS AND GOVERNMENT......Page 212
Summary......Page 213
FURTHER READING......Page 214
GLOSSARY......Page 215