Derivative Security Pricing: Techniques, Methods and Applications

این کتاب کاربردهای محاسبات تصادفی را برای قیمت‌گذاری اوراق بهادار مشتق و مدل‌سازی نرخ بهره ارائه می‌کند. این کتاب با تمرکز بیشتر بر شهود مالی برنامه‌ها به جای تشریفات ریاضی، دانش و درک اساسی مفاهیم بنیادی مالی تصادفی و نحوه پیاده‌سازی آن‌ها برای توسعه مدل‌های قیمت‌گذاری برای مشتقات و همچنین مدل‌سازی نقطه‌ای و آتی را ارائه می‌کند. نرخ بهره علاوه بر این، یک مرور کلی از ادبیات مرتبط ارائه شده و ارتباط و کاربرد آن مورد بحث قرار گرفته است. بیشتر مفاهیم کلیدی شامل لمای ایتو، مارتینگالس، قضیه گیرسانوف، حرکت براونی، فرآیندهای پرش، نوسانات تصادفی، ویژگی آمریکایی و درختان دوجمله ای پوشش داده شده است. این کتاب برای دانشجویان مقاطع بالاتر، دانشگاهیان و متخصصان مفید است زیرا ابزارهای نظری ابتدایی را برای استفاده از تکنیک‌های مالی تصادفی در تحقیقات یا مشکلات صنعتی در این زمینه فراهم می‌کند.

The book presents applications of stochastic calculus to derivative security pricing and interest rate modelling. By focusing more on the financial intuition of the applications rather than the mathematical formalities, the book provides the essential knowledge and understanding of fundamental concepts of stochastic finance, and how to implement them to develop pricing models for derivatives as well as to model spot and forward interest rates. Furthermore an extensive overview of the associated literature is presented and its relevance and applicability are discussed. Most of the key concepts are covered including Ito’s Lemma, martingales, Girsanov’s theorem, Brownian motion, jump processes, stochastic volatility, American feature and binomial trees. The book is beneficial to higher-degree research students, academics and practitioners as it provides the elementary theoretical tools to apply the techniques of stochastic finance in research or industrial problems in the field.