Derivative Pricing. A Problem-based Primer

Contents......Page 3
--- Conceptual Foundation on Derivatives......Page 14
Forwards......Page 15
Options......Page 20
Classication of Derivatives......Page 31
Problems......Page 36
Alternative Ways to Buy a Stock......Page 38
Prepaid Forwards......Page 40
Forwards......Page 46
Futures......Page 57
Problems......Page 63
Basic Insurance Strategies......Page 67
Put-call Parity......Page 76
Spreads and Collars......Page 84
Volatility Speculation......Page 100
Problems......Page 112
--- Pricing & Hedging of Derivatives......Page 122
One-period Binomial Trees......Page 123
Multi-period Binomial Trees......Page 139
American Options......Page 148
Options on Other Assets......Page 156
Epilogue: Pricing by Real Probabilities of Stock Price Move- ments......Page 160
Problems......Page 168
A Lognormal Model of Stock Prices......Page 178
Lognormal-Based Probabilistic Quantities......Page 181
Problems......Page 189
The Black-Scholes Formula for Stocks Paying Continuous Pro- portional Dividends......Page 192
Applying the Black-Scholes Formula to Other Underlying As- sets......Page 198
Option Greeks......Page 209
Problems......Page 227
Delta-hedging......Page 237
Hedging Multiple Greeks......Page 248
Delta-Gamma-Theta Approximation......Page 250
Problems......Page 259
Gap Options......Page 266
Exchange Options......Page 278
Compound Options......Page 289
Asian Options......Page 293
Lookback Options......Page 298
Shout Options......Page 301
Barrier Options......Page 304
Other Exotic Options......Page 313
Problems......Page 320
--- Epilogue......Page 340
Put-Call Parity and Duality......Page 341
Upper and Lower Bounds on Option Prices......Page 347
Comparing Options with Respect to Contract Characteristics......Page 351
Early Exercise Decisions for American Options......Page 361
Problems......Page 366
Standard Normal Distribution Table......Page 370
B.1 Chapter 1......Page 371
B.2 Chapter 2......Page 372
B.3 Chapter 3......Page 375
B.4 Chapter 4......Page 380
B.5 Chapter 5......Page 391
B.6 Chapter 6......Page 393
B.7 Chapter 7......Page 400
B.8 Chapter 8......Page 406
B.9 Chapter 9......Page 424
Biblio......Page 428
Index......Page 429