Currency Speculation in Fixed Exchange Rate Regimes: Theory and Empirical Evidence

به نظر می‌رسد بحران‌های ارزی به یک پدیده رایج و اجتناب‌ناپذیر در سیستم پولی بین‌المللی تبدیل شده‌اند. در مقابل این پس زمینه، رویکردهای مختلفی توسط اقتصاددانان برای پوشش طیف وسیعی از موقعیت‌هایی که در آن بحران‌های تراز پرداخت‌ها رخ داده است، توسعه داده‌اند. آنجا زنکر بینشی جامع از مجموعه ادبیات نظری و تجربی در مورد سفته‌بازی ارز در رژیم‌های نرخ ارز ثابت ارائه می‌دهد. نویسنده نسل های مختلف مدل های نظری و ارتباط تجربی آنها در بحران های ارزی اخیر را مورد بحث قرار می دهد. علاوه بر این، او گزینه‌های مختلف سیاستی را در نظر می‌گیرد که تلاش می‌کند از حملات سفته‌بازی به نرخ ارز جلوگیری کند.

Speculative currency crises seem to have become a common and inevitable phenomenon in the international monetary system. Against this background, various approaches have been developed by economists to cover the broad range of situations in which balance-of-payments crises occurred. Anja Zenker provides a comprehensive insight into the body of theoretical and empirical literature about currency speculation in fixed exchange rate regimes. The author discusses different generations of theoretical models and their empirical relevance in recent currency crises. Moreover, she considers diverse policy options which attempt to avoid speculative attacks on exchange rate pegs.