Credit risk assessment : the new lending system for borrowers, lenders, and investors

\"کلارک و مینگیوان با توصیفی روشنگر و جامع از نحوه مشارکت فعالان بازار در بحران فعلی در بازارهای وام مسکن مسکونی و علل ریشه ای بحران شروع می کنند. سپس به توسعه یک سیستم جدید وام مسکن مسکونی می پردازند که می تواند بازارهای شکسته خود را اصلاح کنید زیرا به دلایل ریشه ای می پردازد. چشمگیرترین ویژگی سیستم جدید آنها بازگشت عقلانی آن به اصول اولیه پذیره نویسی سنتی است، همراه با عواملی مبتنی بر قضاوت متخصص و آمار و ویژگی های آینده نگر، که همه آنها می توانند با تغییر بازارها به روز می شود. کل فرآیند برای وام گیرنده، وام دهنده و سرمایه گذار شفاف است.\" - دین شولتز، رئیس و مدیر عامل بانک وام مسکن فدرال سانفرانسیسکو

\"بحران بازار اعتباری سال 2008 زندگی اقتصادی هر آمریکایی را عمیقاً تحت تأثیر قرار داده است. با این حال، علل اساسی و ویژگی های ظاهری آن چنان پیچیده است که بسیاری از ناظران و حتی سیاستگذاران به سختی آنها را درک می کنند. ارزش، قیمت، و توزیع ریسک." - پروفسور ویلیام گرین، دانشکده بازرگانی استرن، دانشگاه نیویورک

\" این کتاب یک انحراف به موقع از بسیاری از مطالبی است که امروز در مورد سلب مالکیت فعلی و بحران اعتباری کلارک و مینگیوان به جای تلاش برای سرزنش وام دهندگان، وام گیرندگان، و/یا تنظیم‌کننده‌های فدرال برای فروپاشی وام مسکن و اثرات متعاقب آن بر بازارهای مالی، چارچوب جدیدی را برای متحول کردن سیستم وام‌دهی فعلی ما پیشنهاد کرده‌اند. این کتاب بر اساس درک عمیق نویسندگان از ریسک و مدل های مورد استفاده برای تجزیه و تحلیل اعتبار ساخته شده است و تعهد آنها را برای حل مشکل منعکس می کند. آنچه که من عمیق‌ترین آن را می‌دانم، اشتیاق آنها برای توسعه سیستمی است که سرمایه‌گذاری جدید و بهتر را تسهیل می‌کند، به‌ویژه در بازارهای شهری که به طور نامتناسبی تحت تأثیر بحران فعلی قرار گرفته‌اند. من نویسندگان را برای این کار مهم تحسین می‌کنم و از متخصصان و نظریه‌پردازان می‌خواهم که این رویکرد جدید را بررسی کنند.» —جان تالمیج، رئیس و مدیر عامل، Social Compact

«در پی بحران اعتباری، واضح است که شفافیت کلید عدم تکرار تاریخ است. کلارک آبراهامز و مینگیوان ژانگ در کتاب ارزیابی ریسک اعتباری: سیستم وام دهی جدید برای وام گیرندگان، وام دهندگان و سرمایه گذاران، چارچوب وام دهی جدیدی را توصیف می کنند که به دنبال اتصال همه بازیگران در زنجیره وام و ارائه دیدگاه جامع تری از پتانسیل ریسک مشتریان است. همانطور که صنعت خدمات مالی از بحران وام مسکن بهبود می‌یابد، مدل وام‌دهی آبراهامز/ژانگ مطمئناً غذای جدیدی برای فکر کردن به افراد عادی و حرفه‌ای ارائه می‌کند.» —ماریا برونو بریتز، سردبیر ارشد مجله بانک سیستم‌ها و فناوری

"Clark and Mingyuan start with an insightful and comprehensive description of how market participants contributed to the current crisis in the residential mortgage markets and the root causes of the crisis. They then proceed to develop a new residential mortgage lending system that can fix our broken markets because it addresses the root causes. The most impressive attributes of their new system is its commonsense return to the basics of traditional underwriting, combined with factors based on expert judgment and statistics and forward-looking attributes, all of which can be updated as markets change. The whole process is transparent to the borrower, lender, and investor." —Dean Schultz, President and CEO, Federal Home Loan Bank of San Francisco

"The credit market crisis of 2008 has deeply affected the economic lives of every American. Yet, its underlying causes and its surface features are so complex that many observers and even policymakers barely understand them. This timely book will help guide nonspecialists through the workings of financial markets, particularly how they value, price, and distribute risk." —Professor William Greene, Stern School of Business, New York University

"This book is a well-timed departure from much of what is being written today regarding the current foreclosure and credit crisis. Rather than attempting to blame lenders, borrowers, and/or federal regulators for the mortgage meltdown and the subsequent impacts on the financial markets, Clark and Mingyuan have proposed a groundbreaking new framework to revolutionize our current lending system. The book is built on the authors' deep understanding of risk and the models used for credit analysis, and reflects their commitment to solve the problem. What I find most profound is their passion to develop a system that will facilitate new and better investment, especially in underserved urban markets that have been disproportionately impacted in the current crisis. I applaud the authors for this important work, and urge practitioners and theorists alike to investigate this new approach." —John Talmage, President and CEO, Social Compact

"In the wake of the credit crisis, it is clear that transparency is the key to not repeating history. In Credit Risk Assessment: The New Lending System for Borrowers, Lenders and Investors, Clark Abrahams and Mingyuan Zhang describe a new lending framework that seeks to connect all the players in the lending chain and provide a more holistic view of customers' risk potential. As the financial services industry recovers from the mortgage meltdown, the Abrahams/Zhang lending model certainly offers some new food for thought to laymen and professionals alike." —Maria Bruno-Britz, Senior Editor, Bank Systems & Technology magazine