Counterparty Credit Risk, Collateral and Funding: With Pricing Cases for All Asset Classes

دسته بندی: مدیریت
ویرایش: 1st 
نویسندگان: Damiano Brigo,  Massimo Morini,  Andrea Pallavicini  
سری:  
ISBN (شابک) : 047074846X, 9780470748466 
ناشر: Wiley 
سال نشر: 2013 
تعداد صفحات: 465 
زبان: English 
فرمت فایل : PDF (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود) 
حجم فایل: 18 مگابایت 

قیمت کتاب (تومان) : 52,000



محتوای کتاب بر روش‌های کمی دقیق و پیشرفته برای قیمت‌گذاری و پوشش ریسک اعتباری طرف مقابل و ریسک تامین مالی متمرکز است. تئوری کلی جدید که برای این روش مورد نیاز است، از ابتدا توسعه یافته است، که منجر به یک چارچوب منسجم و جامع برای ریسک اعتباری طرف مقابل و ریسک تامین مالی، شامل وثیقه، قوانین خالص‌سازی، تعدیل‌های احتمالی ارزش‌گذاری بدهی، فرضیه‌سازی مجدد و قوانین بسته‌بندی می‌شود. با این حال، این کتاب به مشکلات کاملاً عملی نیز نگاه می‌کند، و مدل‌های خاص را به موقعیت‌های مالی خاص در بین طبقات دارایی، از جمله نرخ بهره، FX، کالاها، حقوق صاحبان سهام، خود اعتبار، و طبقه دارایی‌های نوظهور طول عمر مرتبط می‌کند.

< p>همچنین هدف نویسندگان این است که به تحلیلگران کمی، معامله‌گران، و هر کسی که نیاز به چارچوب و قیمت‌گذاری ریسک اعتباری و تامین مالی طرف مقابل دارد، کمک کنند تا "احساس" را برای استفاده از ریاضیات پیچیده و محاسبات تصادفی برای حل مسائل عملی ایجاد کنند.< p> مدل‌های اصلی از فرمول‌بندی تئوری تا اجرای نهایی با کالیبراسیون به داده‌های بازار نشان داده شده‌اند، و همیشه سوالات ملموسی را در نظر داشته باشید. نویسندگان تاکید می‌کنند که هر مدل برای موقعیت‌ها و محصولات مختلف مناسب است، و اشاره می‌کنند که مدل واحدی وجود ندارد که به طور یکسان بهتر از بقیه باشد، اگرچه مشکلات ناشی از اعتبار طرف مقابل و ریسک تامین مالی در جهت ارزش‌گذاری جهانی است. .

در نهایت، پیشنهادهایی برای تجدید ساختار ریسک اعتباری طرف مقابل، از معاوضه پیش‌فرض اعتباری احتمالی گرفته تا وام حاشیه‌ای، در نظر گرفته می‌شوند.

The book’s content is focused on rigorous and advanced quantitative methods for the pricing and hedging of counterparty credit and funding risk. The new general theory that is required for this methodology is developed from scratch, leading to a consistent and comprehensive framework for counterparty credit and funding risk, inclusive of collateral, netting rules, possible debit valuation adjustments, re-hypothecation and closeout rules. The book however also looks at quite practical problems, linking particular models to particular ‘concrete’ financial situations across asset classes, including interest rates, FX, commodities, equity, credit itself, and the emerging asset class of longevity.

The authors also aim to help quantitative analysts, traders, and anyone else needing to frame and price  counterparty credit and funding risk, to develop a ‘feel’ for applying sophisticated mathematics and stochastic calculus to solve practical problems.

The main models are illustrated from theoretical formulation to final implementation with calibration to market data, always keeping in mind the concrete questions being dealt with. The authors stress that each model is suited to different situations and products, pointing out that there does not exist a single model which is uniformly better than all the others, although the problems originated by counterparty credit and funding risk point in the direction of global valuation.

Finally, proposals for restructuring counterparty credit risk, ranging from contingent credit default swaps to margin lending, are considered.