Contagion Phenomena with Applications in Finance

تحقیقات زیادی در مورد سرایت مالی و ریسک‌های سیستماتیک با این یافته انجام شده است که همبستگی‌های بین بازاری (مثلاً تجاوزها) بین بازده دارایی به طور قابل توجهی در طول دوره‌های بحران افزایش می‌یابد. آیا این افزایش به دلیل یک شوک برون زا مشترک در همه بازارها (وابستگی متقابل) است یا به دلیل انواع خاصی از انتقال شوک بین بازارها (سرایت)؟ دارول و گوریرو توضیح می دهند که تلاش برای انتقال سرایت و علیت در یک چارچوب ایستا می تواند به دلیل مشکلات شناسایی ناقص باشد. آنها تعریف دقیق تری از مفهوم شوک برای تقویت راه حل در یک چارچوب پویا ارائه می دهند. این کتاب تمرین استاندارد برای تعریف شوک ها در مدل های SVAR، توابع پاسخ ضربه ای، مسائل شناسایی، مدل های ایستا و پویا را پوشش می دهد، که منجر به چالش های اندازه گیری ریسک سیستماتیک و سرایت، با تفاسیر بقای صندوق های تامینی و ریسک نقدینگی بازار می شود. >

• روش استاندارد تعریف شوک به مدل‌ها را دارد تا به شما کمک کند پاسخ ضربه و پیامدهای دینامیکی را تعریف کنید
• نشان می‌دهد که شناسایی شوک‌ها را می‌توان در یک چارچوب پویا، حتی در یک خطی حل کرد. چشم انداز
• به شما کمک می کند تا مدل ها را در مدیریت سبد، نظارت بر ریسک و تجزیه و تحلیل ثبات مالی به کار ببرید

Much research into financial contagion and systematic risks has been motivated by the finding that cross-market correlations (resp. coexceedances) between asset returns increase significantly during crisis periods. Is this increase due to an exogenous shock common to all markets (interdependence) or due to certain types of transmission of shocks between markets (contagion)? Darolles and Gourieroux explain that an attempt to convey contagion and causality in a static framework can be flawed due to identification problems; they provide a more precise definition of the notion of shock to strengthen the solution within a dynamic framework. This book covers the standard pracitce for defining shocks in SVAR models, impulse response functions, identitification issues, static and dynamic models, leading to the challenges of measurement of systematic risk and contagion, with interpretations of hedge fund survival and market liquidity risks

• Features the standard practice of defining shocks to models to help you to define impulse response and dynamic consequences
• Shows that identification of shocks can be solved in a dynamic framework, even within a linear perspective
• Helps you to apply the models to portfolio management, risk monitoring, and the analysis of financial stability