Chinese Securities Companies: An Analysis of Economic Growth, Financial Structure Transformation, and Future Development

در آغاز این قرن، بازار سرمایه چین وارد عصر جدیدی شد. از آن زمان، رشد مداوم سریع و افزایش سطح درآمد در چین به تغییرات قابل توجهی در ساختار مالی بازار منجر شده است. سرمایه‌گذاری‌های مالی فعال فزاینده‌ای که بازارمحورتر می‌شوند و تقاضای فردی برای خدمات مالی، نیاز روزافزون به تنوع، اوراق بهادار و خدمات مدیریت پرتفوی را ایجاد کرده است. در همین حال، شرکت های اوراق بهادار در چین به عنوان ارائه دهندگان عمده خدمات مالی در بازار سرمایه، دوره ای از فرصت های مهم را سپری می کنند. با در نظر گرفتن فضای گسترده برای توسعه و رقابت سخت فزاینده، شرکت‌های اوراق بهادار چینی در زمینه‌هایی مانند موقعیت عملکردی، ساختار سازمانی، مدل سود، مدیریت و کنترل ریسک، ساختار استعداد، رقابت اصلی و چشم‌انداز بین‌المللی با چالش‌هایی مواجه هستند.

• قدرت سرمایه جامد همراه با مکانیسم روان و کارآمد تشکیل سرمایه و عوامل مکمل
• رقابت هسته ای بی همتا بر اساس توانایی نوآورانه برجسته در منابع انسانی
• مدیریت ریسک و مکانیسم‌های کنترل دقیق و توانایی مقابله با ریسک‌ها به طور موثر
• دیدگاه بین‌المللی گسترده همراه با توانایی‌های بین‌المللی برتر

این برای توسعه آتی شرکت های اوراق بهادار چینی، الگوبرداری و جذب تجربیات و درس های بانک های سرمایه گذاری بین المللی (شرکت های اوراق بهادار) در بازارهای بالغ ضروری است. تاریخ صد ساله توسعه بانک‌های سرمایه‌گذاری بین‌المللی، کل تاریخ جهانی مالی مدرن را با ویژگی‌های اساسی آن مانند دیدنی بودن، پنهان‌کاری، نوسان‌پذیری و غیرقابل پیش‌بینی بودن، نشان می‌دهد. سوالی که باید بپرسیم این است که شرکت‌های اوراق بهادار چینی چگونه موقعیت خود را در این تاریخ، در هم تنیده با مه و آفتاب، پیدا خواهند کرد؟

At the turn of this century, China’s capital market entered a new era. Since then, the continuously fast growth and rising income levels in China have led to significant change in the market’s financial structure. Increasingly active financial investments that are becoming more market-oriented and individual demand for financial services have brought about increasing need for diversity, securitization and portfolio management services. Meanwhile, securities companies in China, as the major providers of financial services in the capital market, are going through a period of significant opportunity. Taking account of the broad space for development and increasingly tough competition, Chinese securities companies face challenges in areas such as functional position, organizational structure, profit model, risk management and control, talent structure, core competitiveness and international vision.

The book will discuss:

• Solid capital power accompanying a fluent and efficient mechanism of capital formation and complementary factors
• Matchless core competitiveness based on outstanding innovative ability in human resources
• Rigorous risk management and control mechanisms and the ability to cope with risks efficiently
• Broad international vision combined with top-ranking international ability

It is necessary for the future development of Chinese securities companies to take example from and absorb the experience and lessons of international investment banks (securities companies) in mature markets. The hundred-year history of international investment banks’ development represents the whole world history of modern finance, with its basic characteristics of spectacularity, secretiveness, fluctuation and unpredictability. The question we must ask is how will Chinese securities companies find their position in this history, intertwined as it is with both fog and sunshine?