Changes in the Life Insurance Industry: Efficiency, Technology and Risk Management

چالش‌های عمده برای شرکت‌های بیمه عمر به دلیل موج بی‌سابقه‌ای از ادغام و تملک در صنعت بیمه و ظهور رقبای غیرسنتی مانند بانک‌ها، شرکت‌های صندوق سرمایه‌گذاری مشترک و شرکت‌های مشاوره سرمایه‌گذاری ایجاد شده است. این اولین کتابی است که عوامل تعیین‌کننده عملکرد شرکت در صنعت بیمه عمر را با شناسایی «بهترین شیوه‌های» به کار گرفته شده توسط بیمه‌گران پیشرو برای موفقیت در این محیط کسب‌وکار پویا تحلیل می‌کند. این کتاب از داده‌های صورت‌های مالی بیمه‌گر و همچنین بر اساس یک بررسی گسترده از شیوه‌های مدیریت بیمه‌گر عمر و انتخاب‌های استراتژیک در سیستم‌های توزیع، فناوری اطلاعات، ادغام‌ها و ادغام‌ها، منابع انسانی و استراتژی‌های مالی استفاده می‌کند. استراتژی‌های عمومی مانند رهبری هزینه، تمرکز بر مشتری و تمایز محصول و همچنین شیوه‌های استراتژیک خاص صنعت بیمه تجزیه و تحلیل می‌شوند. بهترین شیوه ها با اندازه گیری کارایی اقتصادی بیمه گذاران و با مقایسه شرکت ها در سراسر صنعت شناسایی می شوند. کارایی هزینه و درآمد هر دو نسبت به مرزهای کارآمد بهترین عملکرد که متشکل از شرکت های بیمه عمر غالب در صنعت هستند اندازه گیری می شوند. صرفه جویی در مقیاس و اثرات ادغام و اکتساب بر کارایی نیز تجزیه و تحلیل می شود. استراتژی های مالی با اشاره خاص به سیاست قیمت گذاری، ارزیابی دارایی ها و بدهی ها و وضعیت فعلی سیستم های مدیریت ریسک در سطح شرکت مورد بررسی قرار می گیرند. معیارهای ایجاد شده نتیجه کار میدانی گسترده ای است که ریسک ها و روش های مالی کلیدی را برای اندازه گیری و مدیریت آنها در سطح شرکت شناسایی می کند.
نتایج مورد بحث در کتاب نشان می دهد که عملکرد شرکت به طور قابل توجهی با شیوه های مدیریت و انتخاب های استراتژیک همبستگی دارد. بنابراین، بیمه‌گران عمر می‌توانند با اتخاذ ترکیب‌های بهینه از استراتژی‌ها، سودآوری را بهبود بخشند. این کتاب حاوی مطالب جدید مهمی در مورد تأثیرات انتخاب های استراتژیک در سیستم های توزیع محصول، فناوری اطلاعات، ادغام و اکتساب، منابع انسانی و سیاست های مدیریت ریسک مالی است. در حوزه کارایی، روش شناسی رویکرد جدیدی برای شناسایی گروه های همتا از بیمه گذاران و اندازه گیری عملکرد بیمه گذاران فردی نسبت به گروه همتای خود ارائه می دهد. درباره موضوعات ریسک و قیمت‌گذاری، بینش‌های جدیدی نسبت به روش‌شناسی‌های فعلی و در رابطه با زمینه‌هایی که بهبود به وضوح تضمین شده است، ارائه می‌شود. این کتاب با تجزیه و تحلیل فرصت‌ها و چالش‌های آینده در صنعت بیمه عمر که مدیران با آن مواجه هستند و گزینه‌های استراتژیک در دسترس آنها برای مقابله با این تغییرات به پایان می‌رسد.

Major challenges for life insurance companies have been posed by an unprecedented wave of mergers and acquisitions in the insurance industry and the emergence of non-traditional competitors such as banks, mutual fund companies and investment advisory firms. This is the first book to analyze the determinants of firm performance in the life insurance industry by identifying the `best practices' employed by leading insurers to succeed in this dynamic business environment. The book draws upon data from insurer financial statements as well as upon an extensive survey of life insurer management practices and strategic choices in distribution systems, information technology, mergers and acquisitions, human resources and financial strategies. Generic strategies such as cost leadership, customer focus, and product differentiation are analyzed as well as strategic practices specific to the insurance industry. Best practices are identified by measuring the economic efficiency of insurers and by comparing firms across the industry. Both cost and revenue efficiency are measured relative to best practice efficient frontiers consisting of the industry's dominant life insurance firms. Economies of scale and the effects of mergers and acquisitions on efficiency are also analyzed. Financial strategies are examined with specific reference to pricing policy, valuation of assets and liabilities, and the current state of firm-level risk management systems. The benchmarks established are the result of extensive fieldwork that identifies key financial risks and methodologies to both measure and manage them at the firm level.
The results discussed in the book indicate that firm performance is significantly correlated with management practices and strategic choices. Thus, life insurers can improve profitability by adopting optimal combinations of strategies. The book contains important new material on the effects of strategic choices in product distribution systems, information technology, mergers and acquisitions, human resources, and financial risk management policies. In the area of efficiency, the methodology provides a new approach for identifying peer groups of insurers and measuring the performance of individual insurers relative to their peer group. On the topics of risk and pricing, new insights are offered relative to current methodologies and in regard to areas where improvement is clearly warranted. The book concludes with an analysis of the future opportunities and challenges in the life insurance industry facing managers, and the strategic options available to them to cope with these changes.