Calibration and Parameterization Methods for the Libor Market Model

مدل بازار لیبور (LMM) یک مدل ریاضی برای قیمت‌گذاری و مدیریت ریسک مشتقات نرخ بهره است و بر اساس چارچوب مدل‌سازی نرخ‌های آتی ساخته شده است. برای درک مفهومی مدل، پیشینه قوی در زمینه های ریاضی، آمار، مالی و به ویژه برای پیاده سازی، علوم کامپیوتر ضروری است. این کتاب زمینه لازم برای درک LMM را فراهم می‌کند و چارچوبی را برای اجرای یک مدل کاری ارائه می‌کند که در آن روش‌های کالیبراسیون و پارامترسازی ممکن برای نوسانات و همبستگی توضیح داده شده است. همچنین تاکید ویژه ای بر مبادله سرعت و صحت است که در آن تفاوت در انتخاب مولدهای اعداد تصادفی و مزایای کاهش ضریب نشان داده شده است.

The Libor Market Model (LMM) is a mathematical model for pricing and risk management of interest rate derivatives and has been built on the framework of modelling forward rates. For the conceptual understanding of the model a strong background in the fields of mathematics, statistics, finance and especially for implementation, computer science is necessary. The book provides the ne cessary groundwork to understand the LMM and delivers a framework to implement a working model where possible calibration and parameterization methods for volatility and correlation are explained. Special emphasis lies also on the trade off of speed and correctness where differences in choosing random number generators and the advantages of factor reduction are shown.