Business Cycles: An International Comparison of Stylized Facts in a Historical Perspective

موضوع شرح واقعیات سبک چرخه تجاری بدون متغیر و چند متغیره است. یک روش تحلیل طیفی (تخمین طیفی حداکثر آنتروپی) جدید در تحلیل سری های زمانی اقتصادی توصیف و استفاده می شود. معلوم می‌شود که این روش نسبت به روش‌های پرکاربرد حوزه زمانی و تخمین طیفی \"کلاسیک\" یعنی پریودوگرام برتر است. نتایج برای یازده کشور OECD مجموعه اصلی واقعیت های سبک تئوری چرخه تجاری سنتی را تأیید و گسترش می دهد. ویژگی های متغیر چرخه تجاری با مقایسه ساختار چرخه ای برای دوره پس از جنگ و قبل از جنگ تجزیه و تحلیل می شود. نتایج نشان می دهد که چرخه تجاری عمدتاً ناشی از نوسانات سرمایه گذاری است.

Subject is the description of unvariate and multivariate business cycle stylized facts. A spectral analysis method (Maximum Entropy spectral estimation) novel in the analysis of economic time series is described and utilized. The method turns out to be superior to widely used time domain methods and the "classical" spectral estimate, the periodogram. The results for eleven OECD countries confirm and extend the basic set of stylized facts of traditional business cycle theory. The changing characteristics of the business cycle are analyzed by comparing the cyclical structure for the postwar and the prewar period. The results show that business cycle is mainly due to investment fluctuations.