Business Cycle Models with Indeterminacy

سه مدل اصلی که چرخه های تجاری را در نتیجه انتظارات خودشکوفایی توضیح می دهند ارائه شده است. مدل‌ها بر اساس ساختار نظریه تعادل عمومی پویا پایه‌گذاری شده‌اند. قدرت بازار و افزایش بازده به مقیاس معرفی شده‌اند که اجازه می‌دهد عدم تعیین تعادل انتظارات منطقی به دست آید. برخلاف اکثر متون موجود در این زمینه، انحراف از بازارهای کامل و بازده ثابت ارائه شده در این مدل ها بسیار کم و مهمتر از آن در سطح واقعی برای دستیابی به نتایج مربوطه است.
این مدل بر اساس سنت ساختار یافته است. از رویکرد واقعیکسب و کار چرخه به نوسانات. سری زمانی نسخه تصادفی مدل به عنوان عاملی برای اندازه گیری موفقیت عمل می کند. با این حال، شوک ها به طور کلی از اختلالات تقاضا (ارواح حیوانی) به تنهایی برای ایجاد این نتایج ناشی می شوند. در همه مدل‌های ارائه‌شده نشان داده شده است که حقایق تلطیف‌شده از چرخه تجاری قابل بازتولید هستند.

Three original models which explain business cycles as a result of self-fulfilling expectations are presented. The models are founded on the structue of dynamic general equilibrium theory. Market power and increasing returns to scale are introduced which allow indeterminancy of the Rational Expectations equilibria to be obtained. Unlike the majority of existing literature on this subject, the departures from perfect markets and constant returns presented in these models are very low and, more importantly, at a realistic level to achieve the respective results.
The model is structured in the tradition of the RealBusiness Cycle approach to fluctuations. The time series of the stochastic version of the model act as a factor to measure success. However, shocks generally derive from demand disturbances (animal spirits) alone to produce these results. It is demonstrated in all of the presented models that stylized facts of the business cycle can be reproduced.