Bubble Value at Risk: A Countercyclical Risk Management Approach

بحران اعتباری سال 2008، قدرت‌های بسیار تبلیغ شده ارزش در معرض خطر (VaR) را به عنوان یک ریسک از بین برد. متریک برخلاف بسیاری از نویسندگان در زمینه VaR که بر روی آنچه می تواند انجام دهد تمرکز می کنند، نویسنده در این کتاب به آنچه که نمی تواند انجام دهد نگاه می کند. مکس ونگ، متخصصان امور مالی، در نثری واضح و قابل دسترس، معیار VaR و آنچه که قرار بود انجام دهد را توصیف می‌کند، سپس شکست‌های مختلف آن را در دنیای واقعی مدیریت ریسک بحران بررسی می‌کند. مهمتر از آن، او یک روش انقلابی جدید برای اندازه‌گیری ریسک‌ها، ارزش حباب در معرض خطر، ارائه می‌کند که ضد چرخه است و یک بافر کاملاً آزمایش‌شده در برابر سقوط بازار ارائه می‌کند.

• حباب VaR، یک کلان‌تر را توصیف می‌کند. -معیار ریسک محتاطانه ثابت شده است که از محدودیت‌های VaR اجتناب می‌کند و با ارائه تخمین دقیق‌تر مواجهه با ریسک در چرخه‌های بازار
• موضوع محکمی است که تحلیل‌گران و مدیران ریسک باید از "علم" موجود ما بیاموزند. اندازه‌گیری ریسک و کشف رویکردهای قوی‌تر برای محاسبه سرمایه ریسک
• هر مفهوم یا فرمول کلیدی را با فراوانی مثال‌های کاربردی و عددی نشان می‌دهد که بیشتر آنها در صفحات گسترده تعاملی اکسل ارائه شده‌اند.
• ویژگی‌های متعددی دارد. برنامه های کاربردی در دنیای واقعی، در سراسر، بر اساس تجربه دست اول نویسنده به عنوان یک تحلیلگر کهنه کار ریسک مالی

The 2008 credit crisis did much to debunk the much touted powers of Value at Risk (VaR) as a risk metric. Unlike most authors on VaR who focus on what it can do, in this book the author looks at what it cannot. In clear, accessible prose, finance practitioners, Max Wong, describes the VaR measure and what it was meant to do, then explores its various failures in the real world of crisis risk management. More importantly, he lays out a revolutionary new method of measuring risks, Bubble Value at Risk, that is countercyclical and offers a well-tested buffer against market crashes.

• Describes Bubble VaR, a more macro-prudential risk measure proven to avoid the limitations of VaR and by providing a more accurate risk exposure estimation over market cycles
• Makes a strong case that analysts and risk managers need to unlearn our existing "science" of risk measurement and discover more robust approaches to calculating risk capital
• Illustrates every key concept or formula with an abundance of practical, numerical examples, most of them provided in interactive Excel spreadsheets
• Features numerous real-world applications, throughout, based on the author’s firsthand experience as a veteran financial risk analyst