Bootstrapping Stationary ARMA-GARCH Models

Cover
......Page 1
Bootstrapping Stationary ARMA-GARCH Models
......Page 3
Geleitwort......Page 8
Acknowledgements......Page 10
Contents......Page 12
List o igures......Page 14
1.1 Financial Time Series and the GARCH Model......Page 15
1.2 The Limit of the Classical Statistical Analysis......Page 17
1.3 An Alternative Approach: the Bootstrap Techniques......Page 19
1.4 Structure of the Book......Page 21
2 Bootstrap Does not Always Work......Page 23
2.1.1 Simple Residual Bootstrap Does not Work......Page 24
2.1.2 Wild Bootstrap Usually Does not Work......Page 26
2.2 Result of a False Application: the VaR Model......Page 27
2.2.1 VaR Model......Page 28
2.2.2 Simulations......Page 29
3.1 Estimation Theory......Page 33
3.1.1 Model and Assumptions......Page 34
3.1.2 OLS Estimation......Page 36
3.1.2.1 AR part......Page 37
3.1.2.2 ARCH part......Page 41
3.2 Residual Bootstrap......Page 51
3.3 Wild Bootstrap......Page 66
3.4 Simulations......Page 74
4.1 Estimation Theory......Page 79
4.1.1 Model and Assumptions......Page 80
4.1.2 QML Estimation......Page 81
4.2 Residual Bootstrap......Page 82
4.3 Wild Bootstrap......Page 90
4.4 Simulations......Page 94
5.1 Estimation Theory......Page 99
5.1.1 Model and Assumptions......Page 100
5.1.2 NW Estimation......Page 101
5.1.2.1 The imaginary case where εt are known......Page 102
5.1.2.2 The standard case where εt are unknown......Page 103
5.2 Residual Bootstrap......Page 112
5.3 Wild Bootstrap......Page 129
5.4 Simulations......Page 131
Appendix......Page 135
A Central Limit Theorems......Page 137
B Miscellanea......Page 139
Bibliography......Page 141
Index......Page 144