Bondrenditen und Mindestkapitalanforderungen für Banken

الزامات سرمایه نظارتی برای بانک‌ها اغلب به درستی ریسک نکول اقتصادی واقعی ادعاهایی را که باید با حقوق صاحبان سهام حمایت شوند، نشان نمی‌دهند. این اختلاف بین پشتوانه سرمایه اقتصادی و نظارتی، به‌ویژه پس از بازل I، این سوال را مطرح می‌کند که آیا بانک‌ها به طور سیستماتیک در سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاری می‌کنند یا خیر. آن دسته از اوراق بهادار که به پشتوانه سرمایه کمتری نیاز دارند. پس از یک تحلیل مدل-نظری مختصر سؤال، سه مجموعه داده با استفاده از روش‌های آماری مختلف تجزیه و تحلیل می‌شوند تا مشخص شود آیا الزامات سرمایه نظارتی تأثیر قابل‌توجهی بر بازده اوراق قرضه دارد یا خیر.

Die regulatorischen Kapitalanforderungen für Banken stellen häufig keine korrekte Erfassung des tatsächlichen ökonomischen Ausfallrisikos von mit Eigenkapitel zu unterlegenden Forderungen dar. Diese Diskrepanz zwischen ökonomischer und regulatorischer Kapitalunterlegung wirft insbesondere nach Basel I die Frage auf, ob Banken systematisch in diejenigen Wertpapiere investieren, die eine geringere Unterlegung mit Eigenkapital erfordern. Nach einer kurzen modelltheoretischen Analyse der Fragestellung werden drei Datensätze mit verschiedenen statistischen Methoden daraufhin analysiert, ob ein signifikanter Einfluss der regulatorischen Kapitalanforderungen auf die Renditen von Bonds nachweisbar ist.