Asset Pricing: -Discrete Time Approach-

1. اهداف اصلی تئوری قیمت گذاری دارایی در دو دهه اخیر با استفاده از ابزارهای قوی ریاضی مانند نظریه احتمال، فرآیندهای تصادفی و تحلیل عددی به طور قابل توجهی پیچیده تر شده است. هدف اصلی این کتاب ارائه یک توضیح سیستماتیک، با کاربردهای عملی، از نظریه بدون آربیتراژ برای قیمت گذاری دارایی در مهندسی مالی در چارچوب یک رویکرد زمان گسسته است. این کتاب همچنین باید به عنوان یک کتاب درسی در مورد قیمت گذاری دارایی های مالی باشد. این باید برای یک مخاطب گسترده، به ویژه برای شاغلین در صنایع مالی و مرتبط، و همچنین برای دانشجویان رشته های MBA یا برنامه های کارشناسی ارشد/پیشرفته در رشته های مالی، مهندسی مالی، اقتصاد سنجی مالی، یا علم اطلاعات مالی قابل دسترسی باشد. تئوری قیمت‌گذاری دارایی بدون آربیتراژ مبتنی بر این اصل ساده و پذیرفته شده است که قیمت دارایی‌های مالی فوراً در هر لحظه در زمان تعدیل می‌شوند تا فرصت آربیتراژ فراهم نشود. در اینجا یک فرصت آربیتراژ فرصتی است برای داشتن یک پرتفوی از ارزش در زمان اولیه منجر به یک ارزش پایانی مثبت با احتمال 1 (به طور معادل، بدون ریسک)، با پولی که در طول دوره سرمایه گذاری در تعادل مجدد از پرتفوی اضافه یا کم نشده است. . برای یک سبد ارزشی لازم است که موقعیت فروش کوتاه و همچنین موقعیت خرید بلند مدت برخی از دارایی ها را شامل شود.

1. Main Goals The theory of asset pricing has grown markedly more sophisticated in the last two decades, with the application of powerful mathematical tools such as probability theory, stochastic processes and numerical analysis. The main goal of this book is to provide a systematic exposition, with practical appli­ cations, of the no-arbitrage theory for asset pricing in financial engineering in the framework of a discrete time approach. The book should also serve well as a textbook on financial asset pricing. It should be accessible to a broad audi­ ence, in particular to practitioners in financial and related industries, as well as to students in MBA or graduate/advanced undergraduate programs in finance, financial engineering, financial econometrics, or financial information science. The no-arbitrage asset pricing theory is based on the simple and well ac­ cepted principle that financial asset prices are instantly adjusted at each mo­ ment in time in order not to allow an arbitrage opportunity. Here an arbitrage opportunity is an opportunity to have a portfolio of value aat an initial time lead to a positive terminal value with probability 1 (equivalently, at no risk), with money neither added nor subtracted from the portfolio in rebalancing dur­ ing the investment period. It is necessary for a portfolio of valueato include a short-sell position as well as a long-buy position of some assets.