Asset Allocation, Risiko-Overlay und Manager-Selektion: Das Diversifikationsbuch

Cover\r......Page 1
Asset Allocation, Risiko-Overlay und Manager-Selektion......Page 2
ISBN 978-3-8349-2408-7......Page 5
Geleitworte......Page 6
Vorwort......Page 8
Inhaltsverzeichnis......Page 14
1. Einleitung......Page 16
2.1 Diversifikation......Page 24
2.2 Asset Allocation......Page 36
2.3 Rebalancing......Page 42
2.4 Bedeutung der Asset Allocation für den Portfolio-Erfolg\r......Page 47
2.5 Liquidität......Page 51
2.6.1 Überblick......Page 54
2.6.2 Investierbare Hedgefonds-Indizes......Page 68
2.6.3 Replikation von Hedgefonds-Renditen......Page 71
3.1 Portfolio-Optimierung nach Markowitz......Page 74
3.2 Zwei-Fonds-Theorem und Capital Asset Pricing Model\r......Page 79
3.3 Portfolio-Optimierung mit dem Conditional Value at-Risk\r......Page 88
3.4 Erweiterungen......Page 90
3.5 Umsetzbarkeit traditioneller Optimierungsverfahren......Page 97
3.6 Illiquide Asset-Klassen und Drei-Fonds-Theorem......Page 98
4. Moderne Asset Allocation-Ansätze......Page 100
4.1 Naive Asset Allocation (NaSAA)......Page 102
4.2 Zero-based Tactical Asset Allocation (ZebTAA)......Page 112
4.3 Vergleich systematischer und diskretionärer Ansätze\r......Page 118
5.1.1 Performancemaße......Page 122
5.1.2 Risikomaße......Page 128
5.1.3 Quantitative Analysemethoden......Page 133
5.2 Qualitative Manager-Selektion......Page 138
5.3 Empirische Erkenntnisse und konzeptionelle Ansätze\r......Page 141
6. Overlay-Strategien......Page 156
6.1 Risiko-Overlay für traditionelle Anlageklassen......Page 158
6.2 Multi-Asset-Risiko-Overlay-Concept (MAROC)......Page 166
6.3.1 Ertragskomponenten......Page 178
6.3.2 Implementierungsbeispiel......Page 184
7. Ideal-Portfolio und Implementierungsrestriktionen......Page 188
8. Zusammenfassung......Page 196
Abbildungsverzeichnis......Page 200
Tabellenverzeichnis......Page 204
Literaturverzeichnis......Page 206
Die Autoren......Page 218
Stichwortverzeichnis......Page 220