An option Greeks primer: building intuition with delta hedging and Monte Carlo simulation using Excel

ویرایش:  
نویسندگان: Farid. Jawwad  
سری: Palgrave connect : Economics and Finance collection; Global financial markets 
ISBN (شابک) : 9781137371676, 1137371676 
ناشر: Palgrave Macmillan 
سال نشر: 2015 
تعداد صفحات: 272 
زبان: English 
فرمت فایل : PDF (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود) 
حجم فایل: 8 مگابایت 

قیمت کتاب (تومان) : 36,000

بخش اول: بازنگری 0. نمادگذاری و اصطلاحات 1. دلتا و گاما بخش دوم: پوشش دهی دلتا 2. مدل شبیه سازی برای پوشش دهی دلتا - گزینه های تماس اروپایی 3. پوشش دهی دلتا گزینه های قرار دادن اروپایی 4. محاسبه P & L نقدی برای گزینه تماس 5 محاسبه P&L نقدی برای گزینه قرار دادن قسمت سوم: ساخت سطوح در اکسل 6. درک نوسانات 7. سطوح نوسانات ساختمانی 8. نوسانات ضمنی رو به جلو قسمت IV: محافظت از یونانیان مرتبه بالاتر 9. Vega, Volga. یونانیان 11. بررسی راه حل حل بخش V: برنامه های کاربردی 12. تعادل مجدد، حجم ضمنی و رو 13. درک تتا 14. قیمت گزینه ها و زمان تا انقضا.

این کتاب راهنمای عملی و عملی برای درک قیمت گذاری مشتقات ارائه می دهد. با هدف تمرین‌کننده‌های کمتر کمی، حساب متعادلی از گزینه‌ها، یونانی‌ها و تکنیک‌های پوشش ریسک ارائه می‌کند و از ریاضیات پیچیده ذاتی بسیاری از متون اجتناب می‌کند، و با تمرکز بر مدل‌سازی، تمرین بازار و شهود، تجارت به ترکیبی از شهود، نظم و فرآیند نیاز دارد. . از بین این سه، شهود سخت ترین آموزش است. در حالی که شهود فردی را می توان در طول سال ها تجربه ایجاد کرد، ابزارهایی وجود دارند که گرفتن و انتقال سریع شهود را آسان تر می کنند. علاوه بر این، فقدان شهود و اتکای بیش از حد به طرح‌های محاسباتی یکی از عوامل کلیدی بحران مالی در نظر گرفته می‌شود. این کتاب راهنمای عملی و عملی برای پوشش دلتا و یونانیان با تمرکز بر شهود ارائه می دهد. نوشته شده توسط مشاور، معلم و مربی با تجربه، برای بسیاری از پزشکان که نیاز به درک روابط بی شمار بین گزینه های یونانی دارند، اما فاقد مدرک دکترای لازم برای نفوذ در بسیاری از ادبیات فعلی هستند، نوشته شده است. این کتاب که به زبانی در دسترس نوشته شده است، پایه ای از دانش را در مورد مفاهیم مالی کمی پایه ایجاد می کند، قبل از اینکه به توضیح موضوعات و رویکردهای پیشرفته برای Delta، Gamma، Vega، Vanna، Volga، Theta و Rho بپردازد. با استفاده از یک مدل شبیه‌سازی پرچین دلتا مبتنی بر اکسل، این کتاب تأثیر یونانی‌ها را بر معاملات گزینه P & L بررسی می‌کند و نشان می‌دهد که چگونه یونانی‌های مرتبه بالاتر را پرچین کنیم و سطوح نوسانی بسازیم. این کتاب برای بسیاری در عرصه بانکداری سرمایه گذاری، از معامله گران و مدیران ریسک، تا تیم های فروش و بازاریابی در بازارهای سرمایه و گروه های FICC که نیاز به درک کامل اما نه بیش از حد کمی از گزینه یونانی دارند، جذاب خواهد بود.

متن کتاب الکترونیکی. - انتشار بر اساس: 9781137371669.

PART I: REFRESHER 0. Notation and Terminology 1. Delta and Gamma PART II: DELTA HEDGING 2. A Simulation Model for Delta Hedging - European Call Options 3. Delta Hedging European Put Options 4. Calculating Cash P & L for a Call Option 5. Calculating Cash P & L for a Put Option PART III: BUILDING SURFACES IN EXCEL 6. Understanding Volatility 7. Building Volatility Surfaces 8. Forward Implied Volatilities PART IV: HEDGING HIGHER ORDER GREEKS 9. Vega, Volga & Vanna 10. Hedging Higher Order Greeks 11. Reviewing the Solver Solution PART V: APPLICATIONS 12. Rebalancing, Implied Vol & Rho 13. Understanding Theta 14. Option Prices and Time to Expiry.

This book provides a hands-on, practical guide to understanding derivatives pricing. Aimed at the less quantitative practitioner, it provides a balanced account of options, Greeks and hedging techniques avoiding the complicated mathematics inherent to many texts, and with a focus on modelling, market practice and intuition, Trading requires a combination of intuition, discipline and process. Of the three, intuition is the most difficult to teach. While individual intuition can be built over years of experience, there are tools that make it easier to pick up and transfer intuition faster. Furthermore, a lack of intuition and over-reliance on computational schemes is considered one of the key contributors to the financial crisis. This book provides a hands-on, practical guide to delta hedging and Greeks, with a focus on intuition. Written by an experienced consultant, teacher and trainer, it is written for the many practitioners who need to understand the myriad relationships between options Greeks but lack the PhD necessary to penetrate much of the current literature. Written in accessible language, the book builds up a foundation of knowledge on basic quantitative finance concepts, before moving on to explain advanced topics and approaches for Delta, Gamma, Vega, Vanna, Volga, Theta and Rho. Using an Excel based Delta Hedging simulation model the book examines the impact of Greeks on option trading P & L and shows how to hedge higher order Greeks and build volatility surfaces. The book will appeal to many in the investment banking arena, from traders and risk managers, to sales and marketing teams within capital markets and FICCs groups who need a thorough but not overly quantitative understanding of option Greeks.

Electronic book text. - Epublication based on: 9781137371669.

Front Matter....Pages i-xxxii
Front Matter....Pages 1-1
Introduction: Context....Pages 3-18
Delta and Gamma....Pages 19-58
Front Matter....Pages 59-59
A Simulation Model for Delta Hedging — European Call Options....Pages 61-70
Delta Hedging European Put Options....Pages 71-78
Calculating Cash P&L for a Call Option....Pages 79-90
Calculating Cash P&L for a Put Option....Pages 91-97
Front Matter....Pages 99-99
Understanding Volatility....Pages 101-108
Building Volatility Surfaces....Pages 109-124
Forward Implied Volatilities....Pages 125-129
Front Matter....Pages 131-131
Vega, Volga and Vanna....Pages 133-145
Hedging Higher-Order Greeks....Pages 146-157
Reviewing the Solver Solution....Pages 158-178
Front Matter....Pages 179-179
Rebalancing, Implied Vol and Rho....Pages 181-201
Understanding Theta....Pages 202-209
Option Prices and Time to Expiry....Pages 210-239
Back Matter....Pages 240-246