An Option Greeks Primer: Building Intuition with Delta Hedging and Monte Carlo Simulation using Excel

دسته بندی: اقتصاد
ویرایش:  
نویسندگان: Jawwad Ahmed Farid  
سری: Global Financial Markets 
ISBN (شابک) : 1137371668, 9781137371669 
ناشر: Palgrave Macmillan 
سال نشر: 2015 
تعداد صفحات: 279 
زبان: English 
فرمت فایل : PDF (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود) 
حجم فایل: 29 مگابایت 

قیمت کتاب (تومان) : 31,000

تجارت به ترکیبی از شهود، نظم و فرآیند نیاز دارد. از بین این سه، شهود سخت ترین آموزش است. در حالی که شهود فردی را می توان در طول سال ها تجربه ایجاد کرد، ابزارهایی وجود دارند که گرفتن و انتقال سریع شهود را آسان تر می کنند. علاوه بر این، فقدان شهود و اتکای بیش از حد به طرح‌های محاسباتی یکی از عوامل کلیدی بحران مالی در نظر گرفته می‌شود.

این کتاب راهنمای عملی و عملی برای پوشش دلتا و یونانیان با تمرکز بر شهود ارائه می دهد. نوشته شده توسط مشاور، معلم و مربی با تجربه، برای بسیاری از پزشکان که نیاز به درک روابط بی شمار بین گزینه های یونانی دارند، اما فاقد مدرک دکتری لازم برای نفوذ در بسیاری از ادبیات فعلی هستند، نوشته شده است. این کتاب که به زبانی در دسترس نوشته شده است، پایه ای از دانش را در مورد مفاهیم مالی کمی پایه ایجاد می کند، قبل از اینکه به توضیح موضوعات و رویکردهای پیشرفته برای دلتا، گاما، وگا، وانا، ولگا، تتا و رو بپردازد. با استفاده از یک مدل شبیه‌سازی پرچین دلتا مبتنی بر اکسل، این کتاب تأثیر یونانی‌ها را بر P&L معاملات گزینه بررسی می‌کند و نشان می‌دهد که چگونه یونانی‌های مرتبه بالاتر را پرچین کنیم و سطوح نوسانی بسازیم.

این کتاب برای بسیاری در عرصه بانکداری سرمایه گذاری، از معامله گران و مدیران ریسک گرفته تا تیم های فروش و بازاریابی در بازارهای سرمایه و گروه های FICC که نیاز به درک کامل اما نه بیش از حد کمی از گزینه یونانی دارند، جذاب خواهد بود.

Trading requires a combination of intuition, discipline and process. Of the three, intuition is the most difficult to teach. While individual intuition can be built over years of experience, there are tools that make it easier to pick up and transfer intuition faster. Furthermore, a lack of intuition and over-reliance on computational schemes is considered one of the key contributors to the financial crisis.

This book provides a hands-on, practical guide to delta hedging and Greeks, with a focus on intuition. Written by an experienced consultant, teacher and trainer, it is written for the many practitioners who need to understand the myriad relationships between options Greeks but lack the PhD necessary to penetrate much of the current literature. Written in accessible language, the book builds up a foundation of knowledge on basic quantitative finance concepts, before moving on to explain advanced topics and approaches for Delta, Gamma, Vega, Vanna, Volga, Theta and Rho. Using an Excel based Delta Hedging simulation model the book examines the impact of Greeks on option trading P&L and shows how to hedge higher order Greeks and build volatility surfaces.

The book will appeal to many in the investment banking arena, from traders and risk managers, to sales and marketing teams within capital markets and FICCs groups who need a thorough but not overly quantitative understanding of option Greeks.

PART I: REFRESHER
0. Notation and Terminology
1. Delta and Gamma
PART II: DELTA HEDGING
2. A Simulation Model for Delta Hedging – European Call Options
3. Delta Hedging European Put Options
4. Calculating Cash P&L for a Call Option
5. Calculating Cash P&L for a Put Option
PART III: BUILDING SURFACES IN EXCEL
6. Understanding Volatility
7. Building Volatility Surfaces
8. Forward Implied Volatilities
PART IV: HEDGING HIGHER ORDER GREEKS
9. Vega, Volga & Vanna
10. Hedging Higher Order Greeks
11. Reviewing the Solver Solution
PART V: APPLICATIONS
12. Rebalancing, Implied Vol & Rho
13. Understanding Theta
14. Option Prices and Time to Expiry