Affective Decision Making Under Uncertainty: Risk, Ambiguity and Black Swans

دسته بندی: اقتصاد
ویرایش:  
نویسندگان: Donald J. Brown  
سری: Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems, 691 
ISBN (شابک) : 3030595110, 9783030595111 
ناشر: Springer 
سال نشر: 2021 
تعداد صفحات: 88 
زبان: English 
فرمت فایل : PDF (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود) 
حجم فایل: 1 مگابایت 

قیمت کتاب (تومان) : 32,000



این کتاب کاوشی در همه جا ابهام در تصمیم گیری در شرایط عدم قطعیت است. این مقاله مقالات مختلفی را در مورد اقتصاد رفتاری و امور مالی رفتاری ارائه می‌کند که بر اساس نظریه قوهای سیاه (طالب 2010)، که برای تمایز بین رویدادهای بی‌سابقه در گذشته و رویدادهای غیرقابل پیش‌بینی در آینده ما بحث می‌کند. ویژگی تعیین کننده رویدادهای تصادفی قو سیاه این است که آنها غیرقابل پیش بینی هستند، یعنی رویدادهای تصادفی بسیار بعید هستند. در این متن، تعریف عملیاتی ماندلبروت (1972) از رویدادهای غیرقابل پیش‌بینی تصادفی پرخطر به دارایی‌های قو سیاه - دارایی‌هایی که توزیع احتمال تجمعی یا توزیع احتمال مشروط بازده دارایی تصادفی آتی یک توزیع توان است، بسط داده شده است. دارایی های مبهم دارایی هایی هستند که عدم قطعیت بازده آتی برای آن ها خطر محسوب نمی شود. در نتیجه، دو دسته مجزا از دارایی‌های قو سیاه وجود دارد: دارایی‌های قوی سیاه مخاطره‌آمیز و دارایی‌های قو سیاه مبهم، دسته جدیدی از دارایی‌های مبهم با نتایج تصادفی آینده غیرقابل پیش‌بینی.

متن به دو بخش تقسیم می‌شود که قسمت اول آن تقسیم می‌شود. بر حالات عاطفی تمرکز می کند، توابع سودمندی عاطفی را معرفی می کند و ابهام قوهای سیاه را مورد بحث قرار می دهد. بخش دوم، که کانون توجه را به سمت تعادل عاطفی در بازارهای دارایی سوق می دهد، دارای فصل هایی در مورد تجزیه و تحلیل سبد عاطفی و نابرابری های تعادل شکل قطبی والراسین و گورمن است. خوانندگان برای اینکه بیشترین بهره را از کتاب ببرند، باید دوره های استاندارد مقدماتی فارغ التحصیلی در زمینه اقتصاد خرد، امور مالی رفتاری و بهینه سازی محدب را تکمیل کرده باشند. این کتاب برای دانشجویان پیشرفته، دانشجویان کارشناسی ارشد و فوق دکترا متخصص در تئوری اقتصادی، اقتصاد تجربی، مالی، ریاضیات، علوم کامپیوتر یا تجزیه و تحلیل داده ها در نظر گرفته شده است.

This book is an exploration of the ubiquity of ambiguity in decision-making under uncertainty. It presents various essays on behavioral economics and behavioral finance that draw on the theory of Black Swans (Taleb 2010), which argues for a distinction between unprecedented events in our past and unpredictable events in our future. The defining property of Black Swan random events is that they are unpredictable, i.e., highly unlikely random events. In this text, Mandelbrot’s (1972) operational definition of risky random unpredictable events is extended to Black Swan assets – assets for which the cumulative probability distribution or conditional probability distribution of random future asset returns is a power distribution. Ambiguous assets are assets for which the uncertainties of future returns are not risks. Consequently, there are two disjoint classes of Black Swan assets: Risky Black Swan assets and Ambiguous Black Swan assets, a new class of ambiguous assets with unpredictable random future outcomes.

The text is divided into two parts, the first of which focuses on affective moods, introduces affective utility functions and discusses the ambiguity of Black Swans. The second part, which shifts the spotlight to affective equilibrium in asset markets, features chapters on affective portfolio analysis and Walrasian and Gorman Polar Form Equilibrium Inequalities. In order to gain the most from the book, readers should have completed the standard introductory graduate courses on microeconomics, behavioral finance, and convex optimization. The book is intended for advanced undergraduates, graduate students and post docs specializing in economic theory, experimental economics, finance, mathematics, computer science or data analysis.

Preface
Contents
List of Figures
List of Tables
Affective Moods
Introduction
	Smooth Affective Utilities
	Non-smooth Affective Utilities
	Portfolio Analysis
	Positive Linear Utilities
	Approximation Testing for Feasibility
	SEC Internet Investment Advisers
	Black Swan-Assets
The Ambiguity of Black Swans
	Prospect Theory
	Revealed Preference Analysis
	Induced Value Theory
	Independence of Risk Aversion and Ambiguity Aversion
	Black Swans
	Stable Distributions
Affective Equilibrium in Markets for Risky and Ambiguous Assets
Affective Portfolio Analysis: Risk, Ambiguity and (IR)rationality
	Introduction
	Approximation Theorems
	Prospect Theory
	Diversification
	Smooth APT
	The Affective Fourfold Pattern of Decision-Making Under Risk and Ambiguity
	Nonsmooth APT
	Affective Utility Functions
	Smooth APT
	Linear Rationalizations of Affective Asset Demands
	Induced Value Theory
	Non-Smooth Affective Portfolio Theory
	Post Script
Approximate Solutions of Walrasian and Gorman Polar Form Equilibrium Inequalities
	Introduction
	The Dual Walrasian Equilibrium Inequalities
	Uniform Bounds on the Marginal Utilities of Income
	Approximation Theorem
	The Gorman Polar Form Equilibrium Inequalities
	Discussion
	References
Approximate Solutions of Walrasian Equilibrium Inequalities with Bounded Marginal Utilities of Income
	Introduction
	The Dual Walrasian Equilibrium Inequalities
	Uniform Bounds on the Marginal Utilities of Income
	Approximation Theorem
	The Gorman Polar Form Equilibrium Inequalities
	Discussion
	References
Computational Complexity of the Walrasian Equilibrium Inequalities
	Introduction
	Solving the Walrasian Equilibrium Inequalities
	An Approximation Theorem for Walrasian Markets
	References