Accounting for Non-Accounting Students 9th Edition

Cover......Page 1
Half-Title Page......Page 2
Title Page......Page 4
Copyright Page......Page 5
Brief contents......Page 6
Contents......Page 8
Preface......Page 14
Guided tour......Page 18
Acknowledgements......Page 20
Abbreviations......Page 22
Part 1 INTRODUCTION TO ACCOUNTING......Page 24
 1 Accounting and the business world......Page 25
  Why accounting is important......Page 26
  Nature and purpose......Page 27
  Historical development......Page 28
  Branches of accounting......Page 31
  The accountancy profession......Page 36
  Public and private entities......Page 38
  Conclusion......Page 42
  Key points......Page 43
  Check your learning......Page 44
  Tutorial questions......Page 45
  About this chapter......Page 47
  The rules of the game – why have them?......Page 48
  Conventional accounting rules......Page 50
  Sources of authority......Page 55
  The Companies Act 2006......Page 56
  UK Accounting Standards......Page 58
  International Accounting Standards......Page 59
  An accounting framework......Page 60
  Conclusion......Page 63
  Key points......Page 64
  News story quiz......Page 65
  Tutorial questions......Page 66
Part 2 FINANCIAL ACCOUNTING......Page 70
 3 Recording data......Page 71
  The accounting equation......Page 72
  Double-entry bookkeeping......Page 75
  Working with accounts......Page 76
  A ledger account example......Page 81
  Balancing the accounts......Page 82
  The trial balance......Page 84
  Trial balance errors......Page 87
  Questions you should ask......Page 88
  Conclusion......Page 89
  Check your learning......Page 90
  Tutorial questions......Page 91
  About this chapter......Page 100
  Preparing basic financial statements......Page 101
  Year-end adjustments......Page 105
  Inventory......Page 106
  Depreciation......Page 107
  Accruals and prepayments......Page 110
  Bad and doubtful debts......Page 111
  A comprehensive example......Page 114
  Accounting defects......Page 117
  Conclusion......Page 119
  Check your learning......Page 120
  News story quiz......Page 121
  Tutorial questions......Page 122
 5 Company accounts......Page 132
  Limited liability......Page 133
  Structure and operation......Page 134
  The statement of retained earnings......Page 140
  The statement of financial position......Page 142
  A comprehensive example......Page 144
  Conclusion......Page 147
  Check your learning......Page 148
  Tutorial questions......Page 149
 6 Other entity accounts......Page 156
  Why this chapter is important......Page 157
  Manufacturing accounts......Page 158
  Service entity accounts......Page 162
  Not-for-profit entity accounts......Page 165
  Government accounts......Page 168
  Conclusion......Page 169
  Key points......Page 170
  News story quiz......Page 171
  Tutorial questions......Page 172
 7 Statement of cash flows......Page 174
  Why this chapter is important......Page 175
  Nature and purpose of the statement of cash flows (SCF)......Page 176
  Preparation......Page 178
  FRS 102 (Section 7) presentation......Page 184
  IAS 7 format......Page 188
  Conclusion......Page 191
  Check your learning......Page 192
  Tutorial questions......Page 193
  Preparation of financial statements......Page 202
  Accounting policies......Page 204
  Statement of cash flows......Page 207
Part 3 FINANCIAL REPORTING......Page 210
  About this chapter......Page 211
  Why this chapter is important......Page 212
  Overview......Page 213
  Introductory material......Page 214
  Corporate reporting......Page 219
  Shareholder information......Page 226
  Conclusion......Page 227
  Check your learning......Page 228
  Tutorial questions......Page 229
 9 The annual accounts......Page 230
  Why this chapter is important......Page 231
  Setting the scene......Page 232
  Consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income......Page 234
  Statement of changes in equity......Page 235
  Consolidated statement of financial position......Page 237
  Consolidated statement of cash flows......Page 239
  Independent auditor’s report......Page 241
  Periodic summary......Page 242
  Questions you should ask......Page 245
  Key points......Page 246
  News story quiz......Page 247
  Tutorial questions......Page 248
 10 Interpretation of accounts......Page 249
  Why this chapter is important......Page 250
  Nature and purpose......Page 251
  Procedure......Page 253
  Ratio analysis......Page 257
  Illustrative examples......Page 259
  Conclusion......Page 269
  Key points......Page 270
  News story quiz......Page 271
  Tutorial questions......Page 272
  About this chapter......Page 282
  Overview......Page 283
  Fraud......Page 284
  Audit rotation......Page 286
  Changing standards......Page 288
  IASB projects......Page 289
  FRC projects......Page 290
  Key points......Page 292
  Tutorial questions......Page 293
  The communication of financial information......Page 295
  Interpretation of accounts......Page 298
Part 4 Management Accounting......Page 300
  About this chapter......Page 301
  Nature and purpose......Page 302
  Historical review......Page 304
  Main functions......Page 305
  Behavioural considerations......Page 308
  Conclusion......Page 310
  Key points......Page 311
  Tutorial questions......Page 312
  About this chapter......Page 314
  Why this chapter is important......Page 315
  Classification of costs......Page 316
  Direct materials......Page 318
  Direct labour......Page 323
  Conclusion......Page 324
  Key points......Page 325
  Tutorial questions......Page 326
  About this chapter......Page 329
  Production overhead......Page 330
  A comprehensive example......Page 337
  Non-production overhead......Page 340
  Predetermined absorption rates......Page 341
  Activity-based costing......Page 342
  Questions you should ask......Page 345
  Key points......Page 346
  Check your learning......Page 347
  Tutorial questions......Page 348
  About this chapter......Page 353
  Budgeting and budgetary control......Page 354
  Procedure......Page 356
  A comprehensive example......Page 360
  Fixed and flexible budgets......Page 364
  Behavioural consequences......Page 366
  Conclusion......Page 368
  Check your learning......Page 369
  Tutorial questions......Page 370
  About this chapter......Page 375
  Operation......Page 376
  Performance measures......Page 380
  Cost variances......Page 382
  A comprehensive example......Page 385
  Sales variances......Page 389
  Operating statements......Page 391
  Questions you should ask......Page 392
  Check your learning......Page 393
  Tutorial questions......Page 394
  About this chapter......Page 399
  Marginal costing......Page 400
  Contribution......Page 402
  Format......Page 403
  Application......Page 404
  Charts and graphs......Page 406
  Reservations......Page 411
  Formulae......Page 412
  Limiting factors......Page 415
  Questions you should ask......Page 417
  Check your learning......Page 418
  Tutorial questions......Page 419
  About this chapter......Page 423
  Nature and purpose......Page 424
  Cost classification......Page 426
  Types of decision......Page 428
  Questions you should ask......Page 437
  Key points......Page 438
  News story quiz......Page 439
  Tutorial questions......Page 440
  About this chapter......Page 444
  Background......Page 445
  Main methods......Page 446
  Net cash flow......Page 457
  Sources of finance......Page 459
  Questions you should ask......Page 461
  Key points......Page 462
  News story quiz......Page 463
  Tutorial questions......Page 464
  About this chapter......Page 469
  The business environment......Page 470
  Management accounting changes......Page 472
  Selected techniques......Page 473
  Conclusion......Page 489
  Key points......Page 490
  News story quiz......Page 491
  Tutorial questions......Page 492
  Fixed and flexible budgets......Page 493
  Standard cost operating statements......Page 495
  Pricing......Page 497
  Further reading......Page 500
  Discount table......Page 502
  Answers to activities......Page 503
  Answers to tutorial questions......Page 506
Index......Page 535