Absence of Arbitrage Valuation: A Unified Framework for Pricing Assets and Securities

ویرایش:  
نویسندگان: Paskalis Glabadanidis  
سری:  
ISBN (شابک) : 1137373024, 9781137373021 
ناشر: Palgrave Macmillan 
سال نشر: 2014 
تعداد صفحات: 165 
زبان: English 
فرمت فایل : PDF (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود) 
حجم فایل: 742 کیلوبایت 

قیمت کتاب (تومان) : 52,000

امور مالی نظری همیشه قدرت استدلال ساده تسلط را در ارزش گذاری قیمت اوراق، گزینه ها، حقوق صاحبان سهام و جریان نقدی تشخیص داده است. با این حال، آنچه که هنوز مشخص نیست این است که یک چارچوب تسلط ساده، همراه با حداقل تئوری قیمت گذاری دارایی تعادل، تا چه اندازه به سمت قیمت گذاری دارایی ها و اوراق بهادار می رود. چنین چارچوبی همچنین به بازارهای مالی ناقص گسترش می یابد، که کاربردهای مفیدی را برای استفاده از ارزش گذاری جریان نقدی تنزیل شده و عدم ارزیابی آربیتراژ به طور همزمان ارائه می دهد.

عدم ارزیابی آربیتراژ، یک استراتژی قیمت گذاری دارایی یکپارچه را از طریق عدم وجود آربیتراژ ارائه می دهد. این چارچوب را در زمینه‌های متفاوتی مانند قیمت‌گذاری اوراق بهادار درآمد ثابت، نقاط ارز خارجی و نرخ‌های آتی اعمال می‌کند. گلابادانیدیس استدلال می‌کند که تمام ارزش‌گذاری‌ها نسبی و منحصربه‌فرد به استدلال نمونه‌کارها از تئوری قیمت‌گذاری گزینه است. این کار نشان می‌دهد که چگونه فقدان ارزش‌گذاری آربیتراژ می‌تواند برای اوراق قرضه، امور مالی بین‌المللی و گزینه‌های واقعی اعمال شود. همچنین به خوانندگان نشان داده می‌شود که چگونه می‌توان این نوع ارزش‌گذاری را برای قیمت‌گذاری ابزارهای مالی جدید، مانند بدهی‌های قابل تبدیل احتمالی و مشتقات آب‌وهوا اعمال کرد.

Theoretical finance has always recognized the power of the simple dominance argument in valuing bond prices, options, equity, and cash flow. Yet what remains unclear is how far a simple dominance framework, coupled with a minimum of equilibrium asset pricing theory, goes towards pricing assets and securities. Such a framework also extends to incomplete financial markets, which provides useful applications for using discounted cash flow valuation and absence of arbitrage valuation simultaneously.

Absence of Arbitrage Valuation presents a unified asset pricing strategy through absence of arbitrage and applies this framework to such disparate fields as fixed income security pricing, foreign exchange spots, and forward rates. Glabadanidis argues that all valuation is relative and unique to the replicating portfolio argument from option pricing theory. This work reveals how absence of arbitrage valuation can be applied to bonds, international finance, and real options. Readers are also shown how this type of valuation can be applied to the pricing of new financial instruments, such as contingent convertible debt and weather derivatives.