A Time Series Approach to Option Pricing: Models, Methods and Empirical Performances

صحنه مالی کنونی جهان حاکی از یک رابطه درهم تنیده و وابسته بین فعالیت بازار مالی و سلامت اقتصادی است. این کتاب توضیح می دهد که چگونه پیام های اقتصادی ارائه شده توسط تکامل پویا بازده دارایی های مالی به شدت با قیمت های اختیار معامله مرتبط است. چارچوب بلک شولز معرفی شده است و با تاکید بر کاستی های آن، رویکرد جایگزینی ارائه می شود که در طول ده سال گذشته تحقیقات آکادمیک پدیدار شده است، رویکردی که بسیار بیشتر مبتنی بر تجزیه و تحلیل آماری واقع بینانه از داده ها است تا مبتنی بر تجزیه و تحلیل آماری واقع بینانه از داده ها. مدل های قیمت گذاری گزینه زمانی سپس خواننده می‌آموزد که برای درک و پیاده‌سازی این مدل‌های قیمت‌گذاری گزینه‌ها بر اساس تحلیل سری‌های زمانی به روشی مستقل چه چیزی لازم است. این بحث گزینه‌های مدل‌سازی در دسترس تحلیلگر کمی و همچنین ابزارهایی برای تصمیم‌گیری در مورد یک مدل خاص بر اساس مجموعه داده‌های تاریخی بازده مالی را پوشش می‌دهد. سپس خواننده به کسر عددی قیمت‌های اختیار از این مدل‌ها هدایت می‌شود و از تصاویری با مثال‌های واقعی برای منعکس کردن دقت رویکرد با استفاده از مجموعه داده‌های گزینه‌ها بر روی شاخص‌های سهام استفاده می‌شود.

The current world financial scene indicates at an intertwined and interdependent relationship between financial market activity and economic health. This book explains how the economic messages delivered by the dynamic evolution of financial asset returns are strongly related to option prices. The Black Scholes framework is introduced and by underlining its shortcomings, an alternative approach is presented that has emerged over the past ten years of academic research, an approach that is much more grounded on a realistic statistical analysis of data rather than on ad hoc tractable continuous time option pricing models. The reader then learns what it takes to understand and implement these option pricing models based on time series analysis in a self-contained way. The discussion covers modeling choices available to the quantitative analyst, as well as the tools to decide upon a particular model based on the historical datasets of financial returns. The reader is then guided into numerical deduction of option prices from these models and illustrations with real examples are used to reflect the accuracy of the approach using datasets of options on equity indices.