A Random Walk to Nowhere: How the Professors Caused a Real "Fraud-on-the-Market"

ویرایش:  
نویسندگان: Edward E Williams. John A Dobelman  
سری:  
ISBN (شابک) : 981120778X, 9789811207785 
ناشر: World Scientific Publishing 
سال نشر: 2020 
تعداد صفحات: 196
[197] 
زبان: English 
فرمت فایل : PDF (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود) 
حجم فایل: 8 Mb 

قیمت کتاب (تومان) : 43,000

این کتاب در مورد یک کلاهبرداری فکری است که بخشی از دکترین حقوقی شده است که تا حد زیادی بر تصمیمات تا دیوان عالی ایالات متحده تأثیر گذاشته است. "فرضیه بازار کارآمد" (EMH) که از نظریه پیاده روی تصادفی زاده شد، به عنوان تلاشی صادقانه برای بهبود بینش در مورد نحوه عملکرد بازارهای مالی آغاز شد، اما در نهایت تقریباً به دینی تبدیل شد که هر اقتصاددان مالی مجبور بود آن را بپذیرد، یا خطر مصلوب شدن حرفه ای EMH بیش از نیم قرن پیش آغاز شد. این فرض می کند که قیمت سهام منعکس کننده تمام اطلاعات موجود بازار است و غیرممکن است که به طور مداوم عملکرد بهتری از بازار داشته باشیم. این نظریه از ابتدا بر تحقیقات در جامعه مالی دانشگاهی تسلط داشت و برای چندین دهه ادامه داشت. در همین حال، شواهدی مبنی بر فرصت‌های سودآوری بالاتر از میانگین در بازارها به‌طور ناعادلانه سرکوب شده است. این کتاب که برای شاغلان در تجارت، امور مالی و صنایع حقوقی نوشته شده است، به تشریح مسائل اصلی منجر به کلاهبرداری می پردازد و بر نقش آمار در ظهور آنچه نویسندگان آن را "مالی جدید" می نامند، تمرکز دارد. تحولات و نتایج حذف سایر نظریه ها از تحقیقات بازار کارآمد و مشکلات ناشی از پایبندی جزمی به EMH را برجسته می کند.

خوانندگان: شاغلین در تجارت، امور مالی و صنایع حقوقی و دانشجویان این موضوعات.

This book is about an intellectual fraud, one that has become part of legal doctrine that has greatly influenced decisions all the way up to the United States Supreme Court. The "efficient market hypothesis" (EMH), born from the Random Walk theory, started out as an honest attempt to improve insights into how financial markets work, but eventually became almost a religion that every financial economist had to buy into, or risk professional crucifixion. The EMH began over a half century ago. It posits that share prices reflect all available market information, and that it is impossible to consistently outperform the market. This theory dominated research in the academic financial community from the outset, and has continued to do so for decades. Meanwhile, the evidence for above-average profit-making opportunities in the markets has been unfairly suppressed. Written for practitioners in the business, finance and legal industries, this book outlines the major issues that gave rise to the fraud, focusing on the role of statistics in the rise of what the authors call the "New Finance." It details the developments and results of the exclusion of other theories from efficient markets research and highlights the problems arising from a dogmatic adherence to EMH.

Readership: Practitioners in the business, finance and legal industries and students of these subjects.