金融经济学二十五讲

第1讲 导论
1.1 什么是金融和金融经济学
1.2 金融经济学的主要内容
1.3 金融经济学在经济学科中的位置
1.4 教学目标
第2讲 金融市场概览
2.1 金融市场的功能
2.2 金融市场的分类
2.3 主要金融机构
2.4 中国金融市场概况
2.5 金融经济学能带给我们什么
附录2.A 真实世界中的货币创造过程
第3讲 利率及债券价值分析
3.1 真实世界中的利率
3.2 计息习惯
3.3 金融决策
3.4 债券价值分析初步
第4讲 股票价值分析
4.1 引言
4.2 股利贴现模型
4.3 股票市盈率
4.4 股份公司的经营决策
4.5 对股票估值的再评论
4.6 结语
第5讲 均值一方差分析
5.1 引言
5.2 对均值和方差的解释
5.3 资产组合的均值一方差特性
5.4 市场组合与共同基金定理
第6讲 资本资产定价模型(cAPM)
6.1 从组合选择到市场均衡
6.2 论证CAPM的准备性讨论
6.3 CAPM的第1种论证
6.4 CAPM的第二种论证
6.5 证券市场线和资本市场线
6.6 一个数值算例
第7讲 对CAPM的讨论
7.1 从CAPM的视角看风险
7.2 CAPM的估计
7.3 CAPM的应用
7.4 CAPM的不足
第8讲 期望效用理论
8.1 从CAPM到一般均衡定价
8.2 风险状况下的选择理论——期望效用
8.3 风险厌恶程度的度量
8.4 作为期望效用特例的均值一方差偏好
附录8.A 随机占优
附录8.B 对数正态分布的期望
附录8.C 期望效用、正义与经济学方法论
第9讲 风险偏好与投资储蓄行为
9.1 投资者参与风险资产的条件
9.2 风险资产上的投资量
9.3 风险资产投资占总财富的比重
9.4 风险中性投资者的特例
9.5 风险与储蓄
9.6 小结
附录9.A 微小风险
第10讲 求解完备市场中的一般均衡
10.1 资产市场
10.2 完备市场和阿罗一德布鲁市场
10.3 完备市场中的均衡
10.4 均衡算例
10.5 一般均衡与部分均衡
第11讲 完备市场中一般均衡的性质
11.1 最优风险分担
11.2 代表性消费者
11.3 均衡中的资产价格
附录11.A 威尔逊定理的证明
附录11.B 式(11.1 1)的推导
第12讲 C-CAPM及其讨论
12.1 C-CAPM定价理论
12.2 无风险利率的决定
12.3 风险溢价的决定
12.4 C.CA.PM与真实世界：两个谜题
12.5 对资产定价逻辑的再思考
附录12.A 汉森一贾格纳特界限
附录12.B 本讲用到的几个近似关系的推导
附录12.C 从静态到动态
第13讲 多因子模型与套利资产定价理论
13.1 从定价到相对定价
13.2 从单因子到多因子
13.3 多因子模型的直觉
13.4 套利资产定价理论
13.5 对多因子模型的评论
13.6 多因子模型的应用
第14讲 无套利定价初探
14.1 远期与期货
14.2 期权
14.3 衍生品定价的三种方法
14.4 对三种定价方法的评论
第15讲 无套利定价理论基础
15.1 套利的严格定义
15.2 资产定价基本定理
15.3 风险中性概率
15.4 小结
第16讲 多期二叉树定价
16.1 单期向多期模型的拓展
16.2 叠期望定律
16.3 衍生品定价的两期二又树模型
16.4 资产价格的鞅性
16.5 二叉树的现实应用
附录16.A 从期权定价的多期二叉树模型到布莱克一斯科尔斯公式
第17讲 最优停时
17.1 美式期权的行权时间
17.2 最优停时的计算思路
17.3 美式期权的定价
17.4 按揭贷款定价
第18讲 连续时间金融与布莱克一斯科尔斯公式
18.1 准备知识：正态分布与对数正态分布
18.2 连续时间金融基础
18.3 布莱克一斯科尔斯公式的偏微分方程推导
18.4 布莱克一斯科尔斯公式的鞅方法推导
18.5 小结
第19讲 动态对冲
19.1 引言
19.2 不成功的对冲思路
19.3 Delta对冲
19.4 Gamma、Vega与其他希腊字母
19.5 组合保险
第20讲 道德风险与信贷配给
20.1 从阿罗一德布鲁世界到金融摩擦
20.2 信息不对称与委托代理
20.3 信贷配给
20.4 信贷配给理论的应用
第21讲 逆向选择与资本结构
21.1 逆向选择
21.2 资本结构的经验事实
21.3 MM定理
21.4 信息不对称条件下的资本结构
21.5 分离均衡与增发股票带来的股价下跌
21.6 小结
第22讲 银行与期限错配
22.1 问题的提出
22.2 戴蒙德一迪布维格银行模型
22.3 对银行的讨论
第23讲 行为金融学初探
23.1 引言
23.2 有限套利简介
23.3 投资绩效约束下的有限套利
23.4 非理性认知偏差
第24讲 风险管理与次贷危机
24.1 引言
24.2 微观层面的风险管理
24.3 次贷危机
附录24.A 连接函数
附录24.B 真实世界与风险中性世界概率的对比
第25讲 金融理论与金融艺术
25.1 金融理论体系
25.2 金融艺术
25.3 小结
参考文献
索引
出版后记